Кризис если не дно, то однозначно глубина. Опытные инвесторы говорят: «Деньги должны делать деньги, а в кризис особенно». Может в кризис они и не принесут доход, но есть способы их сохранить:
- торговать на фондовой бирже;
- купить недвижимость в России или за рубежом;
- обменять на валюту и ждать;
- положить в банк на депозит.
Подноготная перечисленных способов, факты из истории кризисов, примеры рынка недвижимости, предложения банков в пандемию и чуточку советов ― обо всем расскажем в нашей статье.
График цен на недвижимость, опубликованный в «ТАСС»
И первое, о чем поговорим, кому нужно торопиться покупать недвижимость в кризис, а кто может купить валюту и расслабиться.
Кому волноваться
От COVID-19 пострадал весь мир. Мировое снижение стоимости товаров и услуг составит до 5,8 %.
Экономика России в кризисе. По итогам 2020 года МВФ прогнозирует снижение ВВП российской экономики на 4,1 %. Аналитики МВФ ожидают рост экономики в 2021 году, но пока кризис продолжается. Пандемия прогрессирует, а цена нефти и газа остается низкой.
Копить деньги в рублях — плохая идея. Если у вас больше 4 млн рублей на счете, то думайте о том, как их сохранить и приумножить минимум на 5 % в год или больше. Сумма меньше 1 млн — обменяйте рубли на доллары, купите акции надежных компаний и ждите, когда закончится буря.
Как сохранить рубли?
Россия лидирует в мире по уровню официальной инфляции ― 3,98 %. Это кажется брехней. Потому что цены на продукты уже подскочили в среднем на 5 %. Покупательская корзина ― самый важный показатель, на который нужно смотреть.
4 % ― официальная инфляция. Банки предлагают до 6 %, если выполнить сотню условий и стабильно 5 %
Помогут ли банки? Посмотрим проценты по депозитам на «banki.ru» ― в среднем те же 5 %. Плюс различные комиссии, в итоге на банковском вкладе можно заработать 0 рублей. Или даже в минус уйти. Ничего не заработаешь и на деньгах, спрятанных в сейф.
Финансисты рекомендуют несколько надежных вариантов сохранить сбережения:
- купить жилую недвижимость. Просто и очевидный способ уберечь капитал от инфляции и возможной девальвации рубля. Жилье — это надежные инвестиции, понятные каждому. Здесь не приходится ожидать обрушения цен без последующего восстановления.
- купить коммерческую недвижимость. Малый бизнес умирает. На этом фоне многие владельцы коммерческой недвижимости потеряли арендаторов и вынуждены поправлять свои дела, продавая драгоценные объекты, скидывая цены. Вы можете успеть на эту распродажу, если готовы ждать восстановления экономики и малого бизнеса.
- торговать на фондовой бирже акциями и облигациями. Кризис — золотое время профессиональных инвесторов. Они точно заработают на просадках. Если знаете, как инвестировать деньги и приумножать капитал, то эта статья вам не нужна. Не знаете? Вы новичок? Трижды подумайте о самостоятельном входе в фондовый рынок. Ведь
- у компаний всегда есть шанс банкротства, особенно в кризис.
Как кризисы влияли на стоимость недвижимости
Кризис 1998 года в России: 17 августа 1998 года из-за неправильной экономической политики руководства страны экономический кризис достиг апогея ― рубль рухнул. За год курс доллара вырос в три раза. Эксперты вспоминают, как менялась цена на недвижимость в тот кризис.
«В первый месяц после начала кризиса цены на жилье в долларах выросли на 10 %, а в рублях на 30 %. Но фактически покупать квартиры было некому и не на что. Банки заморозили счета и люди не могли снять деньги».Издание «Строительная Россия”
«Цены на новые квартиры упали и люди покупали двух-трехкомнатные квартиры, за цену однокомнатной вторички. Особенно повезло тем, кто копил в долларах»Ирина Гудкина, бизнес-тренер, в конце 90-х — агент, затем заместитель директора АН «Бекар»
Мировой экономический кризис 2008 года. Он начался в США из-за кредитной политики банков и падения цен на нефть с $120 до $50. Спад мировой экономики привел к тому, что 200 млн человек остались без работы. Покупательская способность упала, у кого хватало денег купить квартиру ждали обвала цен.
Добавило проблем и банкротство источников финансирования строительства новых жилых объектов, что привело к снижению темпов строительства нового жилья. В совокупности эти факторы снизили спрос и предложение на рынке ― цены на недвижимость в условиях кризиса начали падать.
«Еще в первой половине года цены на жилье продолжали расти: по итогам января-февраля цены выросли на 10 %, по итогам полугодия ― на 35 %. А в конце года недвижимость потеряла 20-30 % стоимости»«Интерфакс Недвижимость»
«По сравнению с 2007 годом средняя цена за квадратный метр жилья в 2008 году выросла на 10 % и составляла 52,5 тыс рублей. По итогам 2009 года падение до 47,7 тыс. рублей. Цены снижались до 2012 года, а по итогам 2013 года вернулась к уровню 50,2 тыс. рублей за квадрат»Федеральная служба государственной статистики
Валютный кризис в России 2014 года. Проблемы экономики начались с падения цен на нефть и гражданской войны на Украине. Масла в огонь подлили США и Евросоюз, объявив санкции. Рубль по итогам 2014 года подешевел на 58 % к доллару. До конца 2014 года спрос на жилье продолжал расти и по сравнению с 2013 годом вырос на 23 %.
Благодаря государственной поддержке ипотечного кредитования новостройки стали доступнее и ситуация постепенно наладилась. Сильного изменения цены по сравнению с 2013 годом не было, небольшой рост в 3 % сохранялся до 2016 года.
«Еще в конце 2014 года спрос на квартиры был, но с реальным сокращением доходов сократился: за 11 месяцев 2015 года желающих купить квартиры стало меньше на 46 %. В основном это коснулось вторичного жилья»Сергей Шлома, директор Департамента вторичного рынка компании «ИНКОМ-Недвижимость»
«Госпрограмма ипотечного кредитования и снижение ставки центробанка снизило цены на жилье в 2015 году 0,9 %»Консалтинговая компания Knight Frank
«Коронакризис» 2020 года. Международный валютный фонд оценивает убыток мировой экономики в $30 трлн. Но потери денег не самое страшное ― люди продолжают болеть и количество смертей увеличивается. Что происходит на рынке недвижимости в пандемию:
«Прогнозируется 7–8 % снижение цен, но оно будет кратковременным. Очередная поддержка государства восстановит спрос на жилплощадь и рынок восстановится»Ильдар Хусаинов, директор агентства недвижимости «Этажи»
«Доходы населения упали и позволить себе купить квартиру по докризисным ценам смогут немногие. Поэтому продавцам придется снижать цены, а благодаря льготным ипотечным займам под 6,5 %, после карантина прогнозируется снижение цен на жилье на уровне 7–8 %»Газета «Коммерсантъ»
Страхи, возможности, риски
Из-за нестабильности экономики, мы боимся за свое будущее. Боимся за свои деньги. Цены на товары и услуги растут, а рубль обесценивается. Копишь-копишь, а у тебя так и осталось 10–15 % от стоимости квартиры.
Читайте: как выбрать и купить квартиру
Возможности при покупке недвижимости
- Уберечь деньги от инфляции, девальвации и других финансовых рисков. Как показывает статистика Росстата в период кризиса цены немного падают, но в течение 3–5 лет восстанавливаются и дальше только растут.
- Получить дополнительный доход.
Переселение будет всегда, из села в район, из района в город, конечный пункт Москва, Санкт-Петербург или заграница. Спрос на аренду квартир не снизится: не все приезжают и сразу покупают жилье, плюс временные переселенцы, которые приезжают на заработки.
- Сэкономить на аренде жилья. Это тоже своеобразная инвестиция.
Можно подумать о путешествиях и развлечениях.
Риски
- Недвижимость может подешеветь. Обычно спрос на жилье снижается в кризис из-за неплатежеспособности людей и нестабильности рынка. Придется ждать, когда все встанет на места и вырастет в цене.
- Долгострой.
Покупка квадратных метров в новостройке через долевое строительство сопровождается рисками: банкротство застройщика, некачественная застройка, неразвитой инфраструктурой. Вместо квартиры люди часто получают убыточные судебные разбирательства, тратят нервы, время и деньги, продолжая снимать жилье.
- Дополнительные расходы на ремонт и возмещение убытков. Вкладываться в ремонт, когда можно лишиться работы — большой риск. Подумайте, вытяните ли обслуживание квадратных метров, которые хотите купить. А о коммерческой недвижимости и говорить не приходится.
Тяжело найти нормального арендатора, когда большая часть бизнеса ушла в онлайн, а помещения массово освобождаются. Придется ждать. Год. Два. Три. Хватит терпения и денег?
Ситуация на конец 2020 года
Зайдем на сайт «РОСРИЭЛТ» и посмотрим итоги ноября:
Цены указаны по России. Квадратный метр в Москве стоит в среднем ― 278 000 руб., в Петербурге ― 139 000 руб., а в Нижнем Тагиле ― 26 000 руб./м2. Все зависит от региона.
Проверим, что продается на «Авито» и сколько это стоит. Сначала новостройки. Вот объявление в Москве, цена ― 198 000 руб./м2:
1-комнатная квартира, 43.6 м2, в пределах МКАД
Поменяем регион и посмотрим вторичку в Петербурге. Тыкаем в первое попавшееся объявление и смотрим цену. Квадратный метр этой случайной однушки стоит 159,4 000 руб. Скорее всего цена выше средней из-за расположения и ремонта.
1-комнатная квартира, 34.5 м2, на Невском проспекте
Чем лучше заграничная недвижимость
Допустим, у вас есть где жить, есть накопления 3–4 млн рублей, но из-за бардака в стране инвестировать здесь страшно. осмотрите на заграницу. Опытные финансисты, которыми руководит разум, а не патриотизм, советуют инвестировать в заграничную недвижимость. Там такие же квартиры, дома, виллы, такой же рынок, в который можно и нужно вкладываться.
Очень привлекательны страны, где все продается и покупается в евро. Мы уже говорили о слабом рубле, поэтому валютные вложения ― реальный способ сохранить и приумножить свои денежки.
В 2020 году цены на жилье в еврозоне выросли на 5 % и это не выдуманная цифра, а данные Евростата. Кажется прибыль всего 5 тыс. евро, при стоимости квартиры 100 тысяч, но тут на помощь пришел рубль. За 2020 год он взлетел с 69,3 до 89,1 рублей за евро.
Итого 100 тыс. евро из 6,93 млн рублей, превратились в 9,35 млн.
Больных COVID–19 растет каждый день. Единственное действенное лекарство по-прежнему дистанция и маски. В больших городах, как в муравейнике, держать дистанцию сложно и люди валят в деревню. Продают квартиры в городах со скидками и едут в провинцию.
Теперь о коммерческих помещениях. Пандемия сильно изменила жизнь: она научила нас работать и учиться дистанционно, отказаться от ужинов в ресторанах, меньше ездить на автобусах и чаще ходить пешком.
Коммерсанты в шоке: им приходится сворачивать рестораны, магазины, офисы. Естественно из-за этого цены на коммерческие помещения упали. Но! Карантин-то закончится, и мы рано или поздно вернемся в свое привычное русло жизни. Нужно просто подождать лет 5.
«Для тех инвесторов, которые намерены приобрести недвижимость, а затем ее, например, выгодно перепродать, подойдут Испания и Италия. Эти страны наиболее пострадали от COVID-19. Здесь наблюдаются самые большие дисконты — до 30–40%.
Это активы, пострадавшие от пандемии: жилые объекты, отели, коммерческая недвижимость, скидки на которую меньше, чем на жилую (10–15%)».
Марина Шалаева, директор департамента зарубежной недвижимости и частных инвестиций «Knight Frank»
Ипотека в кризис
Купить жилье за наличные могут лишь 30 % россиян, об этом говорит Надежда Калашникова, директор по развитию строительной компании «Л1». Чтобы хоть как-то обеспечивать людей жильем, в 2019 году В.В. Путин поручил снизить проценты по ипотеке ниже 8%. Некоторые банки сделали это уже в мае 2020 года.
Для новостроек в апреле того же года началась госпрограмма под 6,5 %. Есть еще программа для семей с детьми, там процент ниже ― 5 – 6 %.
Что предлагают банки сегодня:
Судя по афишам банков поручение Президента выполняется. Да и в реальности банки вряд ли будут врать, подкупая сладкими цифрами. Несколько десятков недовольных клиентов и репутация банка ― ниже плинтуса.
Госпрограммы 2021 года, способные повлиять на рынок недвижимости в России
Благодаря льготам люди покупают недвижимость чаще и быстрее. За текущий год банки выдали ипотек на 900 млрд рублей. Программа заработала и президент разрешил продлить ее до 1 июля 2021 года. Для этого банкам выделили еще 2,8 трлн рублей, чтобы они продолжили кредитовать по льготам.
- «Мы продлеваем программу льготной ипотеки по ставке 6,5% до 1 июля 2021 г.»
- Михаил Мишустин, премьер-министр РФ
- Теперь посмотрим что говорят аналитики по этому поводу:
«Искусственный всплеск покупательской активности в 2020 г. исчерпал спрос следующего года. То есть люди, которые могли бы купить квартиры в 2021 г., сделали это раньше, чтобы получить ставку не выше 6,5%».
Эксперты IRN.RU
«Пока выдано кредитов всего на 400 миллиардов рублей, а программа была запланирована на 900 миллиардов. И при ипотечном портфеле банков в 8,5 триллионов рублей такие цифры пока не дают повода для паники. Правда цены на недвижимость могут упасть после того, как закончится программа господдержки, а спрос на жилье резко сократится».
- Александр Данилов, директор департамента обеспечения банковского надзора Центробанка
- «Спрос на жилье в перспективе нескольких лет остается высоким, учитывая, что в России сохраняется низкая обеспеченность собственным жильем, а у более 30% жителей страны нет возможности хоть как-то, даже с учетом льготной ипотеки, улучшить свои жилищные условия, так как нового жилья в их городах просто нет».
- Юрий Ильин, вице-президент группы компаний «ПИК»
Мнения разные, не знаешь кому верить, но все поют в одну дудочку ― рынок изменится. А в какую сторону зависит от того, сможем ли мы покупать недвижимость после пандемии? Скорее всего сможем!
Что запомнить
Новый кризис коварен. Его начало мы проморгали. Заботились о здоровье, скупали гречку и туалетную бумагу, когда надо было скупать акции. Но еще есть возможность сохранить и приумножить капитал. Подумайте над покупкой коммерческой и жилой недвижимости.
Если хотите защитить себя или заработать с помощью недвижимости, вот несколько советов:
- Не паникуйте, трезво оцените где, какую и каким способом вы собираетесь покупать недвижимость. Главное ― ее ликвидность в будущем.
- Не бойтесь зарубежные инвестиции. Баксы и евро ― стабильные товарищи!
- Если покупаете, чтобы сдавать в аренду, смотрите пункт 1.
- Арендовать и копить, чтобы купить за наличку ― не лучшая идея. Сходите на разведку в банки. Хотя бы в ближайшие. Хотя бы в обеденный перерыв. Что-нибудь обязательно подойдет.
А если управлять квартирой или коммерческой недвижимостью вам некогда или сложно, то обращайтесь в «Retail-Realty». Работаем в Москве с 1996 года и точно знаем, как удержать арендаторов в кризис.
Другие статьи:
Ссудный день. Когда лопнет ипотечный пузырь?
2020-12-09T03:57:21+10:00 2020-12-09T03:57:21+10:00 2020-12-09T03:57:21+10:00
Российский рынок ипотечного кредитования переживает «большой взрыв». Несмотря на рекордное с 1998 г. крушение реальных располагаемых доходов, граждане РФ набирают кредиты со скоростью, которой статистика не фиксировала ни разу в истории.
С начала года банки выдали населению 3,2 трлн руб. ипотечных займов, следует из статистики ЦБ: в октябре объемы выдачи превысили прошлогодние на 101%, в сентябре – на 110%. И хотя около половины этой суммы приходится на рефинансирование и компенсируется погашением старой ипотеки, чистый прирост ипотечного портфеля банков остается двузначным и ускоряется.
В сентябре он составил 18% год к году, октябре – 22%, а накопленным итогом за 10 месяцев достиг 1,4 трлн руб.
В Приморье по итогам девяти месяцев 2020 г. объем выдачи ипотеки составил 40,3 млрд руб., что на 13% больше показателя за весь прошлый год. В том числе в 1,7 раза, или до 13,8 млрд руб., вырос объем выдачи ипотеки участникам долевого строительства.
Самый низкий спрос на ипотеку наблюдался традиционно в январе – 2,8 млрд руб., а также в апреле и мае – 3,8 и 3,4 млрд руб. соответственно. В последние месяцы весны активность участников рынка сократилась из-за возросшей экономической неопределенности и карантинных мер на фоне пандемии, которые затруднили процесс осмотра недвижимости и заключения договоров с банками.
«Рынок ипотеки в Дальневосточном федеральном округе в целом опережает общие показатели по стране: по России за 7 месяцев 2020 г. прирост ипотечного кредитования составил 11%, в ДФО – 22%. Это очень большой прирост», – обозначил замруководителя Аналитического центра «ДОМ.РФ» Юрий Ачкасов.
Тревожная ситуация
Бум на рынке недвижимости начинает беспокоить Банк России. «Уже виден рост цен на жилье на первичном рынке, который опережает и инфляцию, и рост доходов населения.
В итоге доступность жилья для людей может упасть, несмотря на льготную ставку», – отметила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина на пленарном заседании Государственной думы.
В своем выступлении она даже признала, что своевременное завершение антикризисной программы льготной ипотеки позволит избежать формирования пузырей.
Фактически сценариев, связанных с ипотекой, которые могли бы угрожать нашей финансовой системе, не так уж много. Наиболее опасный для банков вариант – массовый рост невозвратной задолженности по ипотеке. Резкий рост цен на жилье и рост ипотеки тревожит в сочетании с отсутствием роста доходов населения. И этот пузырь все надувается.
Как уверяют эксперты, во Владивостоке наиболее дешевое и востребованное на рынке недвижимости жилье стандарт-класса было расхватано еще в начале 2020 г.
Сегодня спрос пошел и на комфорт-класс, и на бизнес, а также «премиальное» жилье.
Риелторы и застройщики отмечают, что активность потребителя высока не просто потому, что они вдруг очнулись после карантинных месяцев, – на рынок их гонит осознанная ими выгода.
Ирина Рыбачок, ипотечный брокер агентства недвижимости «Титул ДВ», считает, что рост спроса на приобретение жилых квадратов опирается не только на стремление людей спасти свои деньги в условиях экономического кризиса и всеобщей неопределенности: «Своих средств на покупку жилья у рядовых покупателей уже давно не хватает, и большинство сделок проходит с привлечением заемных денег и ипотечного кредитования. Сам по себе рост цен «квадрата» закономерно вовлекает покупателей в «ипотечную кабалу». Но эта «кабала» становится просто приятной, когда ставка ипотечного кредита оказывается символической – ниже роста цен на жилье и ниже реальной и даже официальной инфляции. В этом случае уже и цена «квадрата» не так страшна, как ее малюют застройщики».
Дальневосточный «квадрат»
Лучшее применение денег – немедленно что-то покупать, пока их ценность в «зените», считает Владимир Шестаков, коммерческий директор «Титул ДВ»: «Всем, конечно, должно быть понятно, и можно не убеждать, что хранить деньги на бездоходных вкладах в банках, когда деньги на них теряют свою покупательную способность, нет никакого здравого смысла. Тем более что в последнее время ставки по вкладам просто «зарезаны», и такое хранение денег мало чем отличается от хранения под матрасом.
Наверное, еще сохраняются наивные приморские покупатели, которые надеются, что «квадрат» жилья внезапно одумается и начнет дешеветь под их скромные накопления. А он, вредный, почему-то не одумывается и продолжает расти.
Можно прикинуть. Всего лишь в 2005 г. средняя цена «квадрата» во Владивостоке была около 25 тыс. рублей. Сегодня она перевалила за 100 тыс. Рост минимум в 4 раза. Это притом, что валюта-американка за это же время подорожала лишь в три раза, а картошка во владивостокской рознице – в 5–7,5 раза.
Можно предположить, что доллар на депозите в банке мог дать за эти 15 лет выгоду, превышающую покупку квартиры. Однако, если все это время купленная тогда квартира сдавалась в аренду, то она, конечно же, лучше сохранила деньги собственника, чем это мог бы сделать «американский рубль» на депозите.
Или другой пример. Еще пять лет назад в Приморье строители по программе «Доступное жилье для жителей России» брались строить «квадрат» за 35 тыс. рублей, а сегодня на 4-й квартал 2020 г.
Минстрой РФ вывел на приморский рынок рыночную цену «квадрата» нового жилья в 88 133 руб., и наш новострой стал самым дорогим на Дальнем Востоке.
При этом только за шесть последних месяцев официально-рыночный «дальневосточный квадрат» подорожал на 35%!
То есть те немногие приморцы, которые успели купить «доступное жилье», теперь могут потирать руки: приобретенные ими квартиры формально минимум уже в два раза дороже, чем были изначально, а реально – в три раза и больше».
Острая проблема Владивостока
Как отмечают многие финэксперты, сегодня государство не озабочено спасением дешевеющих вкладов в банках. А потому чуть ли не самым экономически грамотным для мелкого инвестора вкладом можно считать покупку жилплощади.
«Я вполне допускаю, что по каким-то моделям, по которым осуществляют расчеты в ЦБ, они уже видят, что если ничего не менять, то приближается обрушение пузыря, в том числе потому, что у нас шестой год снижаются реальные доходы населения независимо от всякого коронавируса.
И если снижается платежеспособный спрос, то вся застройка по чрезвычайно завышенным ценам, по чрезвычайно завышенным тарифам и процентным ставкам – все это, конечно, упирается в потолок платежеспособного спроса, – уверен экономист, экс-зампред Счетной палаты РФ Юрий Болдырев.
– Но для того, чтобы это исправить, нужно говорить не только о льготной ипотеке, нужно говорить о том, что нужно запустить национальную производительную экономику, а не финансово-спекулятивную».
Рост цен на жилье сам по себе неопасен. Опасно то, что он формируется в основном на заемные деньги. При этом основным залогом является сама купленная по ипотеке недвижимость (а некоторые заемщики и вовсе берут потребительский кредит на первоначальный взнос). Это сочетание – верный путь к массовым дефолтам.
А если учесть высокий риск очередного витка спада российской экономики, связанного с риском локдаунов из-за всплеска заболеваемости коронавирусом, то становится ясно, что рынок ипотеки давно пора охладить. Как минимум ростом размера первоначального взноса.
Марина Соколова, экономист, директор приморского филиала РАНХиГС, считает, что о льготной ставке по ипотечным кредитам как о факторе, повышающем доступность жилья, можно говорить только в случае соответствия уровня спроса и уровня ввода необходимых этому спросу квадратных метров.
А он в Приморье, будем честны, хромает: «В Приморском крае, в частности во Владивостоке, основная доля населения имеет достаток средний и ниже среднего, соответственно, доступность жилья для населения будет определяться ускоренной динамикой ввода жилья в сегменте эконом и, скажем, «более скромный»-эконом.
Тогда можно говорить о льготной ставке и вводе жилья как о факторах, повышающих доступность».
По экспертным оценкам Приморского филиала РАНХиГС, превалирующая доля строительства жилья в регионе, во Владивостоке в частности, осуществляется в сегменте премиум-класса.
Марина Соколова: «Спрос на такое жилье будет только с довольно узкого сегмента населения Владивостока. Поэтому, говоря о массовой скупке жилья, надо понимать, в каком сегменте она складывается.
Если в сегменте жилья экономкласса, который имеет сравнительно низкую динамику, то она, конечно же, будет являться одним из факторов роста цен на недвижимость на рынке новостроя.
Одним из факторов, но не основным.
Второй фактор роста цен – это сама льготная ставка ипотеки, которая вообще представляет собой очень хороший инструмент, жаль, не всем доступный. Однако введение льготной ставки скоррелировало с ростом цен на вторичное жилье и новострои. Полагаю, не случайно.
К числу других факторов, приводящих к росту стоимости квадратного метра, относится и ценовой. Не будем забывать, что 2020 г. характеризовался минимум двумя скачками роста стоимости доллара по отношению к рублю, и ввиду того, что многие строительные материалы закупаются за рубежом, это сказывается на окончательной стоимости квадратного метра.
В целом ситуация такая: есть объективные и субъективные факторы, которые определяют рост цен на недвижимость, и их действие в нашем понимании пока не дает возможности говорить об увеличении доступности жилья в Приморье, в частности – в его столице. Во Владивостоке эта проблема стоит наиболее остро».
За горами ли «американский сюжет»?
Малый первоначальный взнос по ипотечному кредиту очень привлекателен для покупателей, однако создает риски для банков и их клиентов. Так, при падении рынка недвижимости на больший процент, чем процент первоначального взноса, и при дефолте заемщика соответственно, реализация изъятой залоговой недвижимости не покроет долга заемщика перед кредитной организацией.
Сергей Хестанов, экономист, доцент РАНХиГС: «В такой ситуации оказались многие валютные ипотечники в 2009–2010 гг. Но их было радикально меньше, чем получателей льготной ипотеки. Как правило, это были относительно состоятельные жители крупных городов. Сейчас же социальная база получателей льготной ипотеки намного шире.
Потенциал возможного падения цены оценить несложно: и в США, и в России рынок недвижимости в 2008 г. падал примерно на 30% (в национальных валютах, в долларах российский рынок упал примерно втрое).
Это падение существенно больше, чем первоначальный взнос по льготной ипотеке. А значит, в случае падения рынка и дефолта заемщика в зону риска попадает и сам заемщик, и банк, который выдал кредит.
К сожалению, наблюдается сильная корреляция между спадом в экономике, падением реальных доходов граждан, дефолтами по кредитам и падением рынка недвижимости. Если происходит достаточно глубокий спад экономики, то не заставят себя долго ждать все другие перечисленные выше явления.
Одно хорошо – рынок недвижимости очень консервативен. Сильные ценовые движения на нем происходят не сразу. Собственники недвижимости неохотно примиряются с падением стоимости своего актива. И в далеком 1998-м, и в 2008-м проходило от года до двух, прежде чем продавцы примирялись с тем, что старые цены вернутся отнюдь не скоро. И только после принятия новой реальности цены серьезно падали.
Поэтому у регулятора еще есть время если не на полное предотвращение ипотечного кризиса, то как минимум на его смягчение. Для этого нужно повысить требования по первому взносу до 30–40% и жестко контролировать, чтобы первый взнос не вносился за счет ранее взятого кредита. Предотвратить ипотечный кризис куда менее болезненно, чем бороться с его последствиями».
В целом эксперты сходятся во мнении, что формирование пузыря на рынке недвижимости России в ближайшем будущем маловероятно. Ресурсы государственной поддержки настолько велики, что при грамотном и своевременном включении таковых реально защитить не только банковский и строительный сектор, но и покупателей.
«Мы не ожидаем перелома тренда к росту цен на новостройки, но в следующем году темпы их повышения замедлятся. Перегрев рынка недвижимости возможен при сохранении высоких темпов роста ипотеки после 2021 г.
при одновременно слабом восстановлении доходов населения.
Однако нарастание рисков с высокой вероятностью будет купировано Банком России», – пишут аналитики агентства «Национальные кредитные рейтинги» в исследовании «Ипотечный забег».
По мнению Марины Соколовой, ситуация с возможностью оплачивать ипотечные кредиты в будущем позитивнее, чем настоящая ситуация с доступностью жилплощади.
«Связано это с тем, что банки, предлагающие данный льготный ипотечный продукт, включают в него страховую линейку, которая защищает заемщика от риска потери работы, здоровья и жизни.
Поэтому страховые программы, которые существуют в банках, конечно же, помогают людям чувствовать себя увереннее. Здесь обстановка более подстрахованная, нежели ситуация с доступностью жилья», – сказала экономист.
КОММЕНТАРИИ
Наталия Пырьева, аналитик ГК «ФИНАМ»: «Я не думаю, что на данный момент есть предпосылки для возникновения ипотечного кризиса в России, который можно было бы сопоставить с кризисом в США в 2007–2008 гг.
Несмотря на то, что на рынке недвижимости действительно возник ажиотажный спрос, причиной этого послужила не только программа доступной ипотеки, но и отложенный спрос, который сформировался во время карантина, а также нестабильная экономическая ситуация в стране.
Стоит также отметить, что на данный момент банки заметно ужесточили систему оценки кредитоспособности, опасаясь ухудшения качества кредитных портфелей и роста просроченной задолженности.
На данный момент кредитные организации отказывают потенциальным заемщикам, если те вносят первоначальный взнос за счет, например, средств материнского капитала, что специалисты определяют как один из признаков низкой платежеспособности клиента, а также отслеживают наличие у потенциального заемщика прочих кредитов.
В среднесрочной перспективе мы ожидаем снижения ажиотажа на рынке недвижимости. Вероятно, большинство россиян уже осуществили приобретение тех объектов недвижимости, в которых они были заинтересованы, по адекватным рыночным ценам.
А те, кто не успел этого сделать, вероятно, захотят подождать снижения цен, поскольку ажиотажный спрос существенно возвысил ценник за квадратный метр.
Дополнительным фактором, который остудит чрезмерный спрос, является некоторое укрепление рубля, а также отсутствие «второй волны» локдаунов».
Валерий Пивень, директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА: «Говорить о надувании пузыря пока рано, хотя относительно низкие ставки и являлись одним из факторов роста рынка в обеих странах.
В России относительно низкий уровень проникновения ипотеки и в целом естественный спрос на жилье со стороны населения вполне оправдан.
В то же время в США рост цен в конце концов стал определяться спекулятивным интересом покупателей.
Также надо учесть, что уровень закредитованности ипотечных заемщиков в России ниже, чем был свойственен заемщикам США в момент начала кризиса.
Кроме того, в основе ипотечного кризиса США лежало активное использование инструментов секьюритизации, которая привела к искажению оценок рисков ипотечного кредитования и стала фактором того, что банки были готовы выдавать кредиты даже самым неблагополучным заемщикам».
Екатерина Щурихина, младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА»: «Ипотечный кризис в России по сценарию кризиса в США в 2007–2008 гг. вряд ли возможен в ближайшие годы.
В США в течение длительного времени был бум выдач ипотечных кредитов заемщикам с сомнительной платежеспособностью, при этом качество таких ссуд оценивалось как высокое, что не соответствовало реальному уровню кредитоспособности заемщиков.
Рейтинговые агентства присваивали наивысшие рейтинги кредитоспособности облигациям, обеспеченным ипотечными закладными, денежный поток по которым нельзя было назвать устойчивым из-за низкого качества значительной части клиентской базы.
Таким образом, объем активов, завязанных на состояние ипотечного рынка, в экономике США постоянно рос. В итоге в условиях кризиса, когда заемщики перестали платить по кредитам, финансовая система оказалась близка к краху.
Однако в России такой эффект домино маловероятен: для нашей экономики характерна невысокая доля задолженности по ипотеке в ВВП – 6–7%, при этом рынок ипотечной секьюритизации пока не слишком развит.
Кроме того, банки существенно не смягчали требования к оценке кредитоспособности ипотечных заемщиков».
Грозит ли кризис рынку ипотеки? – Оценки – Finversia (Финверсия)
Льготная ипотека разогнала рост цен на жилье. Зато застройщики спасены. А предсказанный экспертами ипотечный кризис возможен лишь в отдаленной перспективе.
Недавно были опубликованы результаты любопытного опроса ВЦИОМ и банка «Дом.РФ». Оказывается, 67% россиян полагают, что покупка недвижимости – более выгодный способ вложения средств чем банковский вклад.
Социологи задали вопрос: «Представьте, что у вас есть крупная сумма денег. Во что сейчас лучше ее вложить?» 50% ответили, что купили бы жилье. Еще 17% готовы приобрести земельный участок под строительство дома.
При этом 58% опрошенных считают, что покупка недвижимости – не менее надежный способ вложения денег, чем банковский депозит.
Большая часть россиян – 67% от числа желающих купить жилье думают в нем жить сами, еще 28% готовы сдавать жилье в аренду, и лишь 2% купили бы жилье для последующей перепродажи.
Предварительные итоги 2020 года по выдаче ипотечных кредитов показали, что результаты опроса соответствуют реальным действиям россиян. Было выдано 1,7 миллиона ипотечных кредитов на общую сумму 4,3 трлн. рублей. Это на 35% больше по числу кредитов и на 50% больше по их общей сумме, чем в 2019 году.
Важнейшей причиной таких рекордных результатов стала введенная в апреле 2020 года госпрограмма льготной ипотеки по ставке 6,5% годовых.
В результате процентная ставка по кредитам на новостройки упала за 2020 год с 8,3% до 5,9% годовых, так как кредиты с большим первоначальным взносом банки выдавали даже дешевле 6,5%.
Ставки по кредитам на готовое жилье тоже снизились за год с 9,3% до 8% годовых.
Общий ипотечный портфель банков возрос на 19,4% до 10 трлн. рублей. Это показывает, что россияне активно досрочно погашали ипотечные кредиты. Рефинансировали ипотеку по более низкой ставке в 2020 году около 200 тысяч россиян. Подавляющую долю льготной ипотеки традиционно выдали Сбер и ВТБ.
При таких рекордных выдачах кредитов многие задаются вопросом – а не надувается ли на рынке ипотеки гигантский пузырь и кому приносят пользу госпрограммы льготной ипотеки – россиянам или застройщикам? Свою озабоченность этой проблемой выражали многие – от главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной и замглавы Минфина Алексея Моисеева до президента РФ Владимира Путина.
Каково же качество ипотечных кредитов? Доля просрочки по данным Центробанка составляет сейчас всего 0,8% от объема ипотечного кредитного портфеля, что почти на порядок ниже, чем просрочка по необеспеченным потребительским ссудам.
Как видим, качество ипотечных ссуд остается весьма высоким, а просрочка по таким ссудам – рекордно низкой.
Правда, пока еще действуют льготы Центробанка, позволяющие банкам не считать проблемными ссуды, по которым была проведена реструктуризация – изменен график платежей или предоставлены кредитные каникулы.
Так что реальное качество ипотечных кредитов мы увидим примерно в середине 2021 года. Но вряд ли это качество будет внушать серьезные опасения.
Конечно, в нынешний кризис падают реальные доходы россиян и растет безработица. Это должно приводить к появлению проблем с выплатой кредитов, в том числе – и ипотечных.
Однако банки при выдаче ипотеки банки проводят детальный анализ финансового состояния заемщика, анализируя гораздо большее число факторов, чем при выдаче остальных типов розничных кредитов. В том числе учитывается специальность и место работы заемщика. И вот тут нас могут поджидать интересные открытия.
Дело в том, что в нынешний кризис ухудшилось финансовое положение далеко не всех россиян. Доходы бюджетников, чиновников, работников силовых органов и даже пенсионеров в нынешний кризис не только не уменьшались, а часто даже росли.
По-прежнему хороший и стабильный доход получают сотрудники крупных государственных корпораций, чья работа не была остановлена во время весеннего карантина и последующих карантинных ограничений.
А с учетом того, что около половины российской экономики контролируется государством, названные выше категории наших сограждан составляют значительную долю населения. Именно таким заемщикам банки могут без особого риска и дальше выдавать ипотечные кредиты.
Проблемы могут возникнуть в первую очередь с ипотечными кредитами сотрудников частных, в основном – малых и средних предприятий сферы услуг. Именно по этому сектору пришелся самый сильный удар кризиса из-за введенных карантинных ограничений.
Причем эти ограничения во многих регионах частично действуют и сегодня. Помощь государства этому бизнесу была явно недостаточна.
Именно здесь и сейчас требуется прямая поддержка государством оказавшихся под ударом кризиса сотрудников проблемных отраслей, в том числе и производящих выплаты по ипотечным кредитам.
Но скажу честно – даже двукратный рост доли просрочки по ипотеке с низких нынешних значений для банков не будет критичным. Впрочем, банки уже ужесточили подход к выдаче ипотечных кредитов. Об этом говорит падение объемов выдачи новых ипотечных ссуд, которое началось осенью 2020 года.
Напомню, что замглавы Минфина Алексей Моисеев говорил, что для 40% россиян ипотека недоступна даже под 0% годовых, так как их доходов не хватит для погашения основной суммы долга.
Так вот – банки этой категории заемщиков ипотечные кредиты и не выдают. Безусловно, решение проблемы с жильем для малообеспеченных россиян должно производиться другими способами.
Например, через предоставление им в аренду дешевого социального жилья, как это делается в других странах.
Впрочем, повышение доступности жилья для россиян было лишь одной из заявленных целей программы льготной ипотеки. Другая, не менее важная цель – поддержка застройщиков во время экономического кризиса и перехода отрасли на проектное финансирование. И эта цель была выполнена.
После резкого падения объема ввода в строй жилья во 2 квартале 2020 года в конце года объемы ввода жилья превысили докризисные показатели. Спрос на жилье стимулировал запуск застройщиками новых проектов. В августе-ноябре 2020 года было запущено 12 млн. кв.м.
новых проектов строительства жилья, что на 42% больше аналогичных показателей 2019 года. Программа льготной ипотеки также помогла застройщикам без критических потерь пережить переход на финансирование строительства жилья с помощью счетов эскроу и проектного банковского финансирования.
На конец 2020 года объем строительства, финансируемого через эскроу счета, превысил 50%.
Конечно, льготная госпрограмма ипотеки не только привела к росту числа оформленных ипотечных кредитов, но и в условиях ограниченного предложения и проблем строительной отрасли стимулировала рост цен на жилье. Таким образом россияне выиграли на процентах по ипотеке, но проиграли на росте цен.
Точный расчет размера выгоды или потерь в общем случае невозможен. Понятно, что наибольшую экономию получили те россияне, которые оформили льготную ипотеку весной или летом 2020 года, когда цены на жилье еще не успели подрасти.
Вполне допускаю, что для некоторых категорий жилья в ряде регионов выгода от льготной ипотеки сегодня уже полностью поглощена ростом цен на недвижимость.
Но насколько подорожанию жилья способствовала льготная ипотека, а насколько – подорожание строительных материалов и проблемы с рабочими во время карантина? Тут ответ могут дать только сами застройщики. Причем у каждой компании ответ будет свой.
Поскольку спрос на жилье в России объясняется низкой обеспеченностью жильем россиян и не носит в основной его части спекулятивного характера, поддержка государством строительства и доступности жилья должна быть продолжена.
А вот формы этой поддержки могут быть самыми разными – от продолжения в том или ином виде программ льготной ипотеки и снижения бюрократической и коррупционной нагрузки на строительную отрасль до прямого финансирования государством строительства социального жилья для его последующей сдачи в аренду малообеспеченным семьям.
Интересные перспективы повышения доступности жилья открываются и с развитием удаленной работы, перевод сотрудников на которую тоже должен всячески стимулироваться государством. Ведь для работы на удаленке россиянам уже не нужно будет покупать дорогие квартиры в мегаполисе, что повысит доступность жилья для огромного числа наших сограждан.
Редакция Finversia.ru может не разделять точку зрения авторов, материалы которых опубликованы в рубрике «Оценки».