Увеличение ключевой ставки Банком России приведет к росту рыночных ставок по ипотеке в долгосрочной перспективе. Так что в ближайший год жилищные кредиты в стране не подешевеют. Такое мнение высказали опрошенные ТАСС эксперты
На прошлой неделе ЦБ впервые с 2018 года повысил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта (п.п.) — до 4,5% — и не исключил ее дальнейшего роста на ближайших заседаниях.
Ипотека уже подорожала — в ряде банков на 0,25 п.п., в некоторых на 0,5 п.п. И в ближайший год она не подешевеет, считает председатель совета директоров риелторской компании «Бест-Новострой» Ирина Доброхотова.
На эту тему
«Для нескольких кредитных организаций даже не нужно было озвученного решения, достаточно одних прогнозов: и так понятно, что закредитованность большая, инфляция высокая, пик опасности для экономики со стороны пандемии позади — удерживать низкую ставку рефинансирования больше незачем, впереди курс на долгосрочное повышение», — рассказала она.
Повышение ключевой ставки, казалось бы, незначительное, однако в перспективе оно изменит тренд снижения ипотечных ставок на увеличение, прокомментировал ситуацию на рынке главный эксперт компании «Русипотека» Сергей Гордейко. По его словам, ставки в России практически не менялись с осени прошлого года, а снижение средней ставки по выданным кредитам происходило за счет акций.
«Ближайшее повышение ставок неизбежно, первый шаг может произойти в переделах 0,5 п.п. Не одновременно, не у всех банков и не по всем продуктам», — прогнозирует эксперт.
Однако пока возможность оформления ипотеки по исторически минимальным для российского рынка ставкам еще сохраняется, уточнили ТАСС в пресс-службе Росбанка. «Решения о корректировке условий мы будем принимать в зависимости от развития рыночной ситуации», — рассказали в кредитной организации. Похожие комментарии предоставили и в других банках.
«Поскольку повышение ключевой ставки было несущественным, в краткосрочной перспективе банк РНКБ не планирует повышать ставки по ипотеке», — рассказал ТАСС председатель правления банка РНКБ (крупнейший банк Крыма) Михаил Якунин.
В пресс-службе банка ВТБ также не ожидают, что в текущих условиях повышение ключевой ставки на 0,25 п.п. будет критичным для всего рынка.
«В более отдаленной перспективе динамика роста рынка будет зависеть от дальнейших решений ЦБ РФ и крупнейших банков по возможному повышению уровня ставок по кредитам», — сказал собеседник ТАСС.
По данным Банка России, в целом по России средневзвешенная ставка по ипотечным кредитам за первый месяц года снизилась на 0,13 п.п. по сравнению с декабрем 2020 года — до 7,23%. Это на 2 п.п. ниже, чем годом ранее.
Как могут вырасти ставки
По словам Доброхотовой, в случае роста ключевой ставки ЦБ зависимость минимальных ипотечных ставок считается по формуле: ключевая ставка плюс 2,5–3,5 п.п.
На эту тему
«Думаю, уже 23 апреля ключевая ставка вполне может составить 4,75%, а минимальные жилищные кредиты — 7–7,5% годовых. Самые пессимистичные прогнозы восходят к 6,5% ключевой ставке к концу года — тогда ипотека может пробить 10-процентную отметку. Допустим, это крайняя мера, но к тому, что средняя ипотечная ставка по году будет 8,5–9%, приготовиться стоит», — прогнозирует эксперт.
К лету 2021 года ставки по ипотеке могут вырасти в пределах одного процента, предположил в беседе с ТАСС директор федеральной компании «Этажи» Ильдар Хусаинов. «Если тренд Центробанка на увеличение ключевой ставки сохранится, то до конца года нельзя исключать рост ипотечных ставок на уровне 1,5–2%», — предполагает он.
При этом генеральный директор крупнейшей в России девелоперской компании ПИК Сергей Гордеев не видит оснований для повышения ипотечных ставок в России до 9–10% на фоне завершения государственной льготной программы (1 июля 2021 года). По мнению Гордеева, в проектах ПИК ипотечная ставка при любом сценарии и при любой ключевой ставке не будет выше 6,5%.
Позитивный эффект
На эту тему
Решение о повышении ключевой ставки взвешенное и правильное, это охладит рынок и замедлит рост средней стоимости квадратного метра, рассказали ТАСС опрошенные эксперты.
По словам Хусаинова, в перспективе мера окажет стабилизирующее влияние на рынок, поскольку в последнее время на фоне низких ставок был дисбаланс спроса и доступного предложения как в сегменте первичного, так и вторичного жилья.
«Решение ЦБ — знак для всех участников рынка о том, что сложившаяся ситуация с ценами на первичном рынке идет вразрез с государственной стратегией по обеспечению доступности жилья, в будущем меры поддержки могут быть существенно скорректированы именно на сдерживание роста цены, поскольку лишь половина жилья в России приобретается с привлечением заемных средств», — отметил эксперт.
В дальнейшем ситуация на ипотечном рынке России будет стабильная, лихорадочный рост 2020 года уйдет, соглашается Гордейко. «Рост до одного процентного пункта неприятен психологически, но не критичен. Возможно, несколько уменьшится интерес к рефинансированию», — прогнозирует он.
Покупать или подождать?
На эту тему
Даже в условиях сокращения продаж после отмены ипотеки с господдержкой ожидать резкого и заметного падения цен на жилье не стоит, полагает директор по развитию девелоперской группы компаний «А101» Дмитрий Цветов.
По его словам, именно этот фактор сейчас поддерживает спрос на недвижимость в России — граждане боятся, что квартиры будут дорожать, а ставка по ипотеке заметно вырастет.
Так, он отметил, что средняя стоимость квадратного метра в новостройках Новой Москвы сейчас составляет примерно 180 тыс. рублей, что на 36% выше, чем годом ранее.
Новостройки в массовом сегменте ежемесячно дорожают на 5–6%, рассказала в свою очередь Доброхотова.
«Если новости об отмене льготной ипотеки будоражили спрос, то слухи о чуть ли не кратном увеличении ключевой ставки создают условия для уже настоящей лихорадки. Поэтому до середины года темпы роста цен, вероятно, сохранятся.
Во второй половине для этого уже не будет повода: высокие цены до сих пор компенсировались доступным кредитом, удержать их можно только за счет дефицита», — считает она.
Тем не менее, по словам Гордейко, спешить покупать жилье в кредит из-за возможного роста процентных ставок не стоит.
В любом случае нужно сопоставить стоимость интересующей квартиры, размер первоначального взноса, доходы и платежи по кредиту и, что особенно важно, средства в семейном бюджете после выплат, советует он.
«В этой череде факторов изменение ставки не играет главной роли», — подчеркивает эксперт.
Наталья Денисова
Цикл повышения ключевой ставки ЦБ РФ в 2021 году не завершён
Москва, 11 июня 2021, 14:11 — REGNUM Решение Банка России о повышении ключевой ставки было абсолютно логичным и предсказуемым в нынешних экономических реалиях, заявил корреспонденту специалист по банковскому сектору, заявил корреспонденту ИА REGNUM руководитель представительства инвестиционного Фонда ANIF в России Сергей Григорян.
«Уже с января 2021 года ЦБ перешел от мягкой к более жесткой денежно-кредитной политике. Ставка планомерно повышается с начала года и цикл повышения ключевой ставки продолжится как минимум до конца 2021 года.
Сейчас реалистичными прогнозами на конец 2021 года выглядит ставка на уровне 6−7%. Этому способствует бурное ускорение темпов инфляции, которая уже превысила 6%.
По логике все эти события должны были произойти еще во второй половине 2020 года, но государство искусственно сдерживало рост инфляции и опускало ключевую ставку для стимуляции экономики.
Но, долго сдерживать естественные процессы, влияющие на экономику из-за мирового коронакризиса невозможно. Поэтому в 2021 году российские граждане ощутили те последствия, которые должны были настигнуть их в 2020 году.
Увеличение ключевой ставки повлияет на изменение ставок по депозитам и кредитам. По депозитам они вырастут, что, несомненно, будет способствовать тому, что граждане начнут возвращать деньги в банки. В принципе это большой плюс, как для самих граждан РФ, так и для банковской системы, которая сможет почувствовать себя более уверенно после рекордного денежного оттока в прошлом году.
Что касается ставок по кредитам, по логике, они должны расти медленнее, чем депозиты. Особенно по ипотеке. Благодаря рекордному снижению ставок в прошлом году, банки выдали рекордное количество кредитов населению.
Поэтому ставки начнут поднимать очень осторожно и не сразу после решения ЦБ. Безусловно, таких привлекательных ставок по ипотеке россияне больше не увидят, по крайней мере в ближайшие несколько лет. Даже льготная ипотека была продлена, но уже по ставке 7%.
Если по обычным ипотечным программам сейчас начнется резкий рост, то это создаст значительный перекос на рынке недвижимости. Он может впасть в депрессию. Спрос на новостройки начнет расти, а на вторичку падать. Поскольку вторичного жилья по объемам больше, а первичное начнет расти в цене — рынок может столкнуться с недостатком платежеспособного спроса.
Ставки по кредитам поднимутся не только для граждан, но и для бизнеса, который будет вынужден компенсировать расходы за счет конечного потребителя. Но, в то же время, увеличение ключевой ставки стабилизирует курс российской валюты.
Поэтому в целом, повышение ставки не окажет значительного влияния на граждан. Преимущественно выиграют те, кто будет открывать депозиты на новых условиях», — считает эксперт.
Как сообщало ИА REGNUM, ЦБ РФ уже два раза подряд повышал ключевую ставку на 0,5% б. п. 23 апреля 2021 года она выросла до 5,0%, 11 июня — до 5,5%.
Центробанк РФ второй раз повысил ключевую ставку на 0,5%
Цб повысил ключевую ставку: как это скажется на ценах и ставках по кредитам и вкладам — финансы на vc.ru
Банк России повысил ключевую ставку до 5%. «Сравни.ру» рассказывает, почему он принял такое решение и как оно повлияет на цены, а также проценты по вкладам, ипотеке и другим кредитам.
Совет директоров ЦБ решил поднять ключевую ставку сразу на 0,5% — до 5% годовых. Это второе повышение с 2018 года. Первое состоялось месяц назад: тогда регулятор увеличил показатель на осторожные 0,25% — с 4,25% до 4,5%.
«Восстановление спроса приобретает всё большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска. В этих условиях баланс рисков смещён в сторону проинфляционных», — говорится в сообщении регулятора. Проще говоря, решение поднять ставку до 5% Банк России объяснил ускоряющимся ростом цен.
Одновременно ЦБ повысил прогноз по инфляции на этот год: с 3,7–4,2% до 4,7–5,2%. При этом цель у регулятора — удержать инфляцию на уровне 4%.
Повышение ключевой ставки — это повышение стоимости денег.
Если раньше банк мог получить у регулятора деньги под 4,5% и выдать клиенту под 5%, то теперь банк получит более дорогие деньги — под 5%. Это значит, и давать деньги клиентам он будет под более высокий процент, вырастут ставки по кредитам.
Одновременно вырастут ставки по вкладам. Могут стать выше и проценты на остаток.
В марте ЦБ тоже объяснил повышение ключевой ставкой намерением сдержать инфляцию, а значит, и рост цен.
Вот как связаны эти два показателя. За счёт ключевой ставки Банк России повышает стоимость денег и снижает их доступность. Если говорить упрощённо: кредиты стоят дороже, меньше людей их берёт, денег на руках меньше, спрос ниже, значит, цены на товары не растут.
При этом ставки по депозитам выше, и кто-то предпочитает вложить деньги в банк и не тратить их. Значит, опять же, спрос ниже, цены не растут, и инфляция уменьшается.
При ускорении инфляции ключевую ставку действительно надо повышать, говорит директор Банковского института НИИ ВШЭ Василий Солодков. «С другой стороны, мы видим, что здоровья в экономике не прибавилось. Поэтому рост ставки негативно скажется на росте экономики, ведь при прочих равных условиях это означает увеличение стоимости кредитов», — утверждает эксперт.
После повышения ключевой ставки в марте банки начали поднимать ставки по кредитам и депозитам, но довольно медленно. Так, по данным ЦБ, средняя максимальная ставка по вкладам банков из топ-10 с тех пор повысилась лишь на 20 базисных пунктов, то есть на 0,2%, отмечает аналитик ГК «Финам» Игорь Додонов.
«Банки скорее занимали выжидательную позицию. Теперь же, когда регулятор продемонстрировал решимость в деле нормализации монетарной политики, и они, вероятно, будут действовать решительнее. В частности, ставки по вкладам могут до конца года, по нашим оценкам, повыситься на 1–1,5%», — говорит аналитик.
Причём ставки по кредитам, по мнению Додонова, скорее всего, будут повышаться несколько медленнее.
Значимого повышения ставок по ипотеке в «Финаме» не ожидают, поскольку пока продолжает действовать программа льготной ипотеки.
«Даже если эту госпрограмму свернут в середине года, останутся региональные программы льготного кредитования, которые удержат ставки по ипотечным займам от ускоренного роста», — считает Игорь Додонов.
Банк России не исключил, что при текущей инфляции краткосрочно диапазон ключевой ставки может быть выше 5–6%.
Эксперты дают разные прогнозы по ключевой ставке до конца текущего года. На широкий разброс в цифрах указывает директор офиса рыночных исследований и стратегии «Росбанка» Евгений Кошелев: «В минимальной траектории допускается сохранение ключевой ставки неизменной на уровне 5%, а в максимальной — превышение верхней границы нейтрального диапазона в 6% на конец года».
При этом нельзя говорить, что ЦБ непременно повысит ставку на следующем заседании. Решение регулятора будет зависеть от уровня инфляции, считают эксперты.
Следующее заседание Банка России по ключевой ставке запланировано на 11 июня.
Ключевая ставка повышена, ипотека подорожает
Центральный банк продолжит повышать ключевую ставку, уверены опрошенные АиФ.ru эксперты. Кредиты, в том числе жилищные, станут дороже. Плюс Банк России готов ужесточать регулирование ипотеки при ускоренном росте цен на недвижимость. Подешевеет ли недвижимость, если ипотека станет менее доступной, АиФ.ru узнал у экспертов.
Дмитрий Щегельский, президент Санкт-Петербургской палаты недвижимости:
«Безусловно, понижение степени доступности ипотеки сделает в какой-то мере менее доступным и жилье. Однако здесь необходимо понимать, что жилье для среднего гражданина России всегда недоступно.
При этом на спрос и рост цен влияет не только ставка по ипотечным кредитам, но и количество предложений объектов недвижимости.
Сейчас мы видим, что на первичном рынке строящейся недвижимости не так много, как могло бы быть, если бы не были введены эскроу-счета: из-за перехода первичного рынка на новые условия расчетов произошло притормаживание темпов роста новостроек. Этот эффект мы будем чувствовать еще несколько лет.
Также следует отметить, что рост спроса и цен на недвижимость в 2020 году привел к тому, что все, кто хотел и мог что-то купить, уже купили, и должно пройти время для привыкания покупателей к новым ценам и формирование нового спроса.
Но спрос на недвижимость никогда не упадет фатально, так как недвижимость — товар первой необходимости. В 90% случаев граждане приобретают его не в спекулятивных целях, а для личного многолетнего потребления».
Виталий Манкевич, президент Русско-Азиатского Союза промышленников и предпринимателей:
«Начался цикл роста ставок, верхний ориентир — 6% к середине 2021 года. При такой ставке ипотека на новостройки будет на уровне 8-9%, на вторичку — 9-9,5%. Это приведет к снижению цен на квартиры.
Нужно понимать, что в номинальных рублях цены упадут вряд ли, но их будет съедать инфляция, и в условных килограммах гречки или банках тушенки квартиры будут в ближайшие годы дешеветь.
С 2010 по 2020 квартиры в Москве подорожали на 75% в рублях, но цены выросли за тот же период на 105%, и это по данным Росстата. То есть квартиры стали на 15% дешевле в реальных рублях. Про падение в долларах и говорить не стоит».
Максим Лазовский, владелец строительной компании:
«Цены не упадут точно. У нас вообще редко дешевеет то, в чем испытывают люди большую потребность.
Рост стоимости строительных материалов, рост стоимости кредитов, а значит, обеспечение эскроу-счетов, подготовка кадров — эти затраты будут расти.
Безусловно, падение спроса, а повышение барьеров в ипотеке его вызовет, будет тянуть рыночное равновесие вниз. Но переменные издержки компенсируют роль снижения спроса в ценообразовании».
Дмитрий Панов, председатель Санкт-Петербургского регионального отделения «Деловой России».
«Если посмотреть на историческую динамику цен квадратного метра первичной недвижимости, то можно сделать неутешительный вывод о том, что данная динамика характеризуется исключительно восходящей линией тренда. Таким образом, что бы ни происходило на рынке жилья, цены в лучшем случае стагнируют, в худшем — демонстрируют двузначные темпы годового роста.
В сегодняшних реалиях на продолжение роста цен „квадрата“ первичного жилья будут влиять три базовых фактора: первый — это ожидание завершения программы льготного ипотечного кредитования и повышенный спрос до середины июля этого года. Второй — как следствие первого фактора — превышение спроса над новым предложением, т. е.
над объемом выводимых жилых комплексов застройщиками, и появление рыночных дисбалансов, наблюдаемых уже с 4 квартала 2020 года. И третий — продолжение роста цен на строительные материалы, который за предыдущий год составил порядка 6%.
Все это позволяет говорить о прогнозном росте цены квадратного метра на уровне 7-10% по итогам 2021 года».
Павел Федяев, депутат Госдумы, зампред комитета по транспорту и строительству:
«Льготная ипотека, конечно, „виновата“ в росте цен на квадратный метр, но пальма первенства не у нее. Во время коронавирусных ограничений произошел мощный отток рабочих из соседних республик, многие до сих пор так и не вернулись на стройки. При дефиците рабочей силы логично растет оплата труда, стройка не будет простаивать, пока найдут специалистов за приемлемые деньги.
Застройщики перешли на проектное финансирование и использование эскроу-счетов, что тоже повысило цену: при использовании эскроу инвестор строит не на деньги дольщиков, а на банковские кредиты (пусть и субсидируемые государством, с низкой процентной ставкой). Это дает прибавку к цене квадрата вплоть до 15%».
В декабре прошлого года резко и значительно подорожали стройматериалы, рост цен на металлопрокат в зависимости от региона и номенклатуры рост составил до 50%, арматура стала дороже вдвое. Все это влияет на стоимость квадратного метра.
А вот ужесточение требований к заемщикам может как сработать, так и нет, в зависимости от того, какой принцип будет положен в основу. Если региональный, то некоторые регионы, где свернут доступные кредиты, ждет падение спроса и, возможно, небольшое снижение цен на уже построенное жилье«.
Солдатенкова Инна, ведущий эксперт отдела анализа банковских услуг Банки.ру:
«Существенного изменения стоимости недвижимости и роста ставок по ипотеке в РФ в ближайшее время ожидать не стоит.
Ключевая ставка была повышена незначительно, к тому же ипотека по сравнению с другими банковскими продуктами меньше всего чувствительна к изменениям ключевой ставки.
Играет определенную роль здесь и то, что пока еще продолжает действовать ряд льготных программ для отдельных категорий граждан.
Если рассматривать вариант ужесточения регулирования ипотеки, то, вероятнее всего, речь идет о дальнейшем сдерживании роста кредитов с небольшим первоначальным взносом и необходимости формирования банками повышенных резервов при выдаче таких займов.
В этом случае действительно банки будут отбирать заемщиков более строго (либо же ставка будет слишком высокой) и отказывать в выдаче кредита клиентам с первоначальным взносом менее 20%.
И тогда можно прогнозировать снижение стоимости недвижимости, так как число покупателей на рынке снизится».
Владимир Пизенгольц, профессор экономического факультета РУДН:
«Уже в течение многих лет существует мощный тренд роста цен на недвижимость, и изменить этот тренд такие факторы, как всевозможные манипуляции с ипотекой и ставки Центробанка, вряд ли смогут.
Рост цен на жилье будет продолжаться. Для того чтобы он прекратился, нужны два фактора: резкое падение производства и безработицы на уровне 20-25% и насыщение рынка. Ни того, ни другого пока не ожидается. Рост цен будет продолжаться, так как это реальный объективный процесс».
Эксперт: повышение ставки ЦБ приведет к всплеску сделок на вторичном рынке жилья и росту цен
Аналитики прогнозируют, что повышение ключевой ставки Центробанка России до 4,5% может привести к росту сделок на рынке вторичного жилья. Потенциальные покупатели будут опасаться скорого роста ставок по ипотеке, которые почти всегда следуют за ставкой ЦБ, и постараются взять кредиты на текущих условиях.
Такое мнение выразил аналитик Уральской палаты недвижимости Михаил Хорьков в своем блоге на «Яндекс.Дзене».
«Для рынка жилья текущее повышение – сигнал к тому, что ипотека в ближайшее время дешеветь не будет. При дальнейшем повышении ключевой ставки можно ждать повышения ставок и по ипотечным кредитам.
Здесь важны не столько цифры возможных изменений, а то, как это будет воспринято потенциальными заемщиками и покупателями, – считает аналитик. – На первом этапе можно ожидать роста активности со стороны тех, кто находится в процессе подготовки к сделке на вторичном рынке жилья.
Опасение роста ставок по ипотеке может привести к краткосрочной активизации спроса на кредиты. Но последовательное удорожание ипотеки будет способствовать постепенному охлаждению спроса».
По мнению Михаила Хорькова, такой сценарий – постепенное повышение ставок по ипотеке – выглядит вполне реальным, поскольку Банк России ожидает возврата инфляции к 4% только в 2022 году. В первую очередь, тенденция коснется опять же вторичного рынка.
«Для рынка новостроек все сложнее. Здесь борьба за продление льготной ставки на будущее в самом разгаре. Рост ключевой ставки на этом фоне лишь повышает накал этой дискуссии и цену принятого решения», – делает вывод эксперт.
Можно предположить, что активизация спроса на вторичном рынке приведет к дальнейшему росту цен, который и без того не прекращался с середины прошлого года.
По свежим данным аналитики Уральской палаты недвижимости, с начала 2021 года стоимость квадратного метра жилья выросла уже на 3,1% и составляет 81 496 рублей. Таких цен на рынке еще не было никогда.
Объем предложений в базе УПН в прошлом году сокращался, а сейчас опять начал расти. Всего через агентства в Екатеринбурге продается 4770 квартир (год назад было на 44% больше).
Что касается рынка новостроек, то здесь развитие ситуации будет во многом зависеть от решения, которое примут федеральные власти по продлению программы льготной ипотеки. Ранее глава Центрбанка Эльвира Набиуллина называла регионы, в которых, по ее мнению, стоило бы оставить процент по новостройкам на уровне 6,5% годовых. Но Свердловская область в этот перечень не попала.
В 2020 году в Екатеринбурге цены на первичном рынке выросли на 11-17%, в зависимости от класса жилья. На рост, прежде всего, повлияла именно «дешевая» ипотека, объем выдачи которой бил рекорды. Сохранится ли тенденция сейчас, пока неясно, но девелоперы говорят, что и без льготных программ новостройки подорожают процентов на 10, поскольку дорожают стойматериалы.
Екатеринбург, Ольга Тарасова
Екатеринбург. Другие новости 19.03.21
В Свердловской области – уже пять желающих попасть в Госдуму через «Единую Россию». / В Екатеринбурге нашли «резиновые» квартиры-рекордсмены – в них прописаны сотни людей. / МЧС и ГИБДД предупреждают о непогоде в выходные: свердловчан ждут метели, мокрый снег и гололед. Читать дальше
Отправляйте свои новости, фото и видео на наш Whatsapp +7 (901) 454-34-42
© 2021, РИА «Новый День»
Подписывайтесь на каналыЯндекс НовостиЯндекс Дзен YouTube
Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,50% годовых
Совет директоров Банка России 11 июня 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,50% годовых. Российская и мировая экономика восстанавливаются быстрее, чем ожидалось ранее. Инфляция складывается выше прогноза Банка России.
Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов возрастает в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. На краткосрочном горизонте это влияние усиливается ростом цен на мировых товарных рынках.
C учетом высоких инфляционных ожиданий баланс рисков значимо сместился в сторону проинфляционных.
Повышенное инфляционное давление в условиях завершающегося восстановления экономики может привести к более значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Это формирует необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.
В условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России во втором полугодии 2022 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
Динамика инфляции. Инфляция складывается выше прогноза Банка России. В мае месячные сезонно сглаженные темпы роста потребительских цен существенно ускорились, а годовая инфляция увеличилась до 6,0% (после 5,5% в апреле).
По оценкам на 7 июня, годовая инфляция выросла до 6,15%. Показатели, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, в мае также повысились и находятся значимо выше 4% в годовом выражении.
Это является отражением того факта, что устойчивый рост внутреннего спроса опережает возможности расширения предложения по широкому кругу отраслей. На этом фоне предприятиям легче переносить в цены возросшие издержки.
Инфляционные ожидания населения уже несколько месяцев находятся вблизи максимальных значений за последние 4 года. Продолжают расти ценовые ожидания предприятий, оставаясь выше локальных максимумов 2019–2020 годов. Ожидания профессиональных аналитиков на среднесрочную перспективу заякорены вблизи 4%.
В условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России во втором полугодии 2022 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
Денежно-кредитные условия остаются мягкими с учетом повышенных инфляционных ожиданий и фактической инфляции. В этих условиях кредитование продолжает расти темпами, близкими к максимумам последних лет. Вместе с тем доходности краткосрочных ОФЗ увеличились, отражая ожидания более быстрого повышения Банком России ключевой ставки.
Наметилась тенденция к росту депозитных ставок. Решения Банка России о повышении ключевой ставки и произошедшее с начала текущего года увеличение доходностей ОФЗ обусловят дальнейший рост кредитно-депозитных ставок.
Это позволит повысить привлекательность банковских депозитов для населения, защитить покупательную способность сбережений и обеспечит сбалансированный рост кредитования.
Экономическая активность восстанавливается быстрее ожиданий Банка России. Оперативные индикаторы свидетельствуют об устойчивом росте потребительского и инвестиционного спроса.
По оценкам Банка России, потребительская активность в целом достигла уровней до начала пандемии. Продолжается активное восстановление сектора услуг населению. Выпуск в большинстве отраслей экономики, по оценкам Банка России, превысил докризисные уровни.
Спрос на рабочую силу растет по широкому кругу отраслей. При этом в некоторых секторах наблюдается ее дефицит.
Поддержку российской экономике также оказывает внешний спрос. На фоне постепенной нормализации эпидемической обстановки в мире улучшаются перспективы восстановления мировой экономики. Это, в свою очередь, усиливает рост цен на мировых товарных рынках.
В этих условиях, по оценкам Банка России, российская экономика вернется к докризисному уровню уже в II квартале 2021 года. На среднесрочную траекторию экономического роста значимое влияние будут оказывать факторы со стороны как внутренних, так и внешних условий.
Динамика внутреннего спроса будет во многом определяться темпами дальнейшего расширения потребительского и инвестиционного спроса. Поддержку потребительскому спросу будет оказывать дальнейшее снижение склонности домашних хозяйств к сбережению наряду с ростом доходов и кредитования.
Влияние на внутренний спрос также окажет процесс нормализации бюджетной политики с учетом объявленных дополнительных социальных и инфраструктурных мер.
Динамика внешнего спроса будет в большей степени зависеть от мер бюджетной поддержки в отдельных развитых странах, а также темпов вакцинации в мире.
Инфляционные риски. Баланс рисков значимо сместился в сторону проинфляционных. Действие проинфляционных факторов может быть усилено повышенными инфляционными ожиданиями и сопутствующими вторичными эффектами.
Источником инфляционного давления может стать более существенное, чем ожидается, снижение склонности домашних хозяйств к сбережению под влиянием сочетания низких процентных ставок и роста цен. Дополнительное повышательное давление на цены могут продолжить оказывать сохраняющиеся затруднения в производственных и логистических цепочках.
Проинфляционные риски также создает ценовая конъюнктура мировых товарных рынков под воздействием факторов как со стороны спроса, так и со стороны предложения. Это может влиять на внутренние цены соответствующих товаров.
Вместе с тем дальнейшая динамика продовольственных цен будет во многом зависеть от перспектив урожая сельскохозяйственных культур как внутри страны, так и за рубежом.
Краткосрочные проинфляционные риски также связаны с усилением волатильности на глобальных рынках, в том числе под влиянием различных геополитических событий, что может отражаться на курсовых и инфляционных ожиданиях.
В условиях более быстрого, чем ожидалось ранее, восстановления мировой экономики и, соответственно, исчерпания необходимости проведения беспрецедентно стимулирующей политики в развитых экономиках возможно более раннее начало нормализации денежно-кредитной политики центральными банками этих стран.
Это может стать дополнительным фактором роста волатильности на мировых финансовых рынках.
Дезинфляционные риски для базового сценария остаются умеренными.
Открытие границ по мере снятия ограничительных мер может восстановить потребление зарубежных услуг, а также ослабить ограничения со стороны предложения на рынке труда через приток иностранной рабочей силы.
Замедлить дальнейший рост экономической активности могут, в частности, низкие темпы вакцинации и распространение новых штаммов вируса, а также связанное с этим ужесточение ограничительных мер.
На среднесрочную динамику инфляции значимо влияет бюджетная политика.
В базовом сценарии Банк России исходит из заложенной в Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2021 год и на плановый период 2022 и 2023 годов траектории нормализации бюджетной политики, предполагающей возвращение к параметрам бюджетного правила в 2022 году. Банк России также будет учитывать в прогнозе решения об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.
Повышенное инфляционное давление в условиях завершающегося восстановления экономики может привести к более значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели.
Это формирует необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 23 июля 2021 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России и среднесрочного прогноза Банка России — 13:30 по московскому времени.
Заявление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Совета директоров 11 июня 2021 года
При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.
Сбербанк повысил ставки по ипотеке. Что будет с ценами на недвижимость
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
С 7 мая Сбербанк повышает ставки по ипотеке на 0,4 п.п., сообщил Интерфакс.
- Повышение коснется ипотеки на новостройки и готовое жилье, но по ипотеке с гоподдержкой ставка не изменится.
- Причиной, по словам представителя банка, стало повышение ключевой ставки Банка России: «Сбербанк принял решение изменить условия по ряду своих продуктов в соответствии с рыночными тенденциями».
- «Для клиентов, уже получивших одобрение по заявке на оформление ипотеки по ранее действующей ставке, ставка остается прежней и фиксируется на весь срок одобрения — 90 дней после положительного решения банка», — отметил представитель Сбера.
- Сбербанк также с 7 мая повышает процентную ставку по вкладу «Дополнительный процент» и продлит его действие до 30 июня 2021 г.
- Глава Сбербанка Герман Греф в марте сообщал, что после повышения ключевой ставки ЦБ возможны корректировки ставок.
- Что будет с ценами на недвижимость
Банк России в аналитической записке «Жилищное строительство» отмечал, что во второй половине 2020 г. в большинстве регионов России ускорился рост цен на жилье как на первичном, так и на вторичном рынке. За 2020 г.
прирост средних по России цен на первичное жилье оценивается в диапазоне от 11 до 48%, на вторичное – от 8 до 16%.
ЦБ обращал внимание на возможность возникновения рисков перегрева рынка и фактическое снижение доступности недвижимости для населения из-за роста цен.
Комментарий Василия Карпунина, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Повышение ставок по ипотеке — ожидаемое событие. Вслед за Сбербанком схожего решения стоит ждать и от других финансовых организаций. Ситуация обусловлена повышением ключевой ставки Центробанком.
С начала года она выросла с 4,25% до 5,00% на фоне разгона инфляции. Регулятор заранее ужесточает денежно-кредитную политику, чтобы избежать более существенного разгона инфляционных ожиданий в будущем.
Рост ипотечных ставок неизбежно приведет к замедлению спроса на ипотечные продукты. Это, в свою очередь, остановит рост цен на недвижимость, а в случае отмены программы льготной ипотеки может привести даже к незначительному снижению цен на первичном и вторичном рынке. Глубина торга продавцов квартир увеличится».
Почему растут цены на недвижимость
БКС Мир инвестиций
#В России #Важное #Новости #Сбербанк
Откройте брокерский счет в БКС и инвестируйте
Откройте брокерский счет и зарабатывайте
с «БКС Мир инвестиций»
Покупайте и продавайте валюту на бирже
Составляйте свой индивидуальный инвестиционный портфель
Совершайте операции с ценными бумагами
Бесплатное открытие счета онлайн за 5 минут. Вам понадобится только паспорт
Общество с ограниченной ответственностью «Компания Брокеркредитсервис» (ООО «Компания БКС») использует «Cookie-файлы» для обеспечения функционирования веб-сайта и повышения удобства его использования. ООО «Компания БКС» ответственно подходит к вопросам защиты Ваших персональных данных — ознакомьтесь с условиями и принципами их обработки. Ограничить использование и сохранение ООО «Компания БКС» информации о Ваших прошлых посещениях веб-сайта можно в настройках браузера.
Понятно
Как изменение ключевой ставки ЦБ влияет на сбережения населения
Ситуация на рынке может вынудить Банк России поднять ключевую ставку. После этого банки вправе пересчитать проценты по вкладам и кредитам?
Ключевая ставка – основной инструмент воздействия Центрального банка РФ на денежно-кредитные отношения в государстве. Это минимальная ставка, по которой Банк России предоставляет кредиты (рефинансирование) кредитным организациям.
Фактически показатель ключевой ставки демонстрирует «стоимость» денежных ресурсов для банков и других кредитных организаций.
Ее повышение или понижение ведет, соответственно, к росту или снижению процентов по кредитам, которые кредитные организации предоставляют гражданам и организациям.
Ключевая ставка как процентная ставка появилась в России в 2013 г. При этом более привычным термином является «ставка рефинансирования». Она используется также во многих зарубежных государствах.
Ставка рефинансирования – это ставка в процентах годовых, по которой центральные банки выдают денежные средства кредитным организациям. То есть основное отличие ставки рефинансирования от ключевой ставки заключается в том, что первая относится к годичным кредитам, а вторая – к краткосрочному кредитованию.
С 1992 г.
ставка рефинансирования являлась ключевым показателем для российской монетарной политики и много раз пересматривалась финансовыми властями с целью воздействия на валютные курсы и кредитную активность банков. Однако с 1 января 2016 г. ставка рефинансирования привязана к ключевой ставке, т. е. ее размер не устанавливается отдельно, а изменяется одновременно с размером ключевой ставки.
Сохранение ставки рефинансирования объясняется наличием в нормативных правовых актах отсылок к ней при расчете величины штрафов и пеней. Так, она является важным элементом законодательства о налогах и сборах. В ст.
75 НК РФ устанавливается, что, если физлицо, ИП и организация просрочили уплату налога на срок до 30 дней, пеня за каждый календарный день неисполнения такой обязанности определяется 1/300 действующей в это время ставки рефинансирования, а при просрочке более чем на 30 дней – 1/150 ставки рефинансирования.
При этом в гражданском законодательстве величина ключевой ставки применяется уже как полноценный инструмент. Например, согласно ст.
809 ГК РФ, если стороны договора займа не установили условия о величине процентов за пользование займом, их размер определяется действовавшей на тот момент ключевой ставкой. Аналогичная норма предусмотрена ст.
395 ГК РФ в отношении процентов за неправомерное удержание денежных средств и уклонение от их возврата.
В актах Правительства также было принято решение использовать как индикатор и процентный показатель ключевую ставку, что закреплено в Постановлении Правительства РФ от 8 декабря 2015 г. № 1340 «О применении с 1 января 2016 года ключевой ставки Банка России».
Таким образом, несмотря на то что ставка рефинансирования была приравнена к ключевой с 2016 г., они продолжают использоваться параллельно при расчете величины процентов по займам, пеням и штрафам.
Повышение и понижение ключевой ставки – основной инструмент воздействия на валютные курсы. Ее повышение обычно влечет рост стоимости национальной валюты, так как повышается стоимость кредитов, отчего уменьшается желание населения и бизнеса брать деньги «в долг» у банков.
Изменение ключевой ставки также является одним из важнейших рычагов воздействия Банка России на накопления граждан и процентные ставки по вкладам, которые изменяются пропорционально ставке.
Это объясняется тем, что при понижении ставки банкам становится выгоднее брать деньги у ЦБ, поэтому у граждан они начинают брать деньги под меньший процент для получения большей выгоды.
Также изменение ключевой ставки влияет на соотношение накоплений в иностранной валюте и рублях.
Уровень доверия россиян к накоплениям в иностранной валюте в краткосрочной перспективе довольно велик. По подсчетам РБК, в 2018 г.
россияне увеличили в 1,5 раза в долларовом эквиваленте объем краткосрочных валютных вкладов (сроком от одного месяца до одного года) – с $15,1 млрд на 1 января 2018 г. до $23,1 млрд на 1 января 2019 г.
В рублевом эквиваленте ввиду падения курса национальной валюты прирост был и вовсе двукратным. Но от долгосрочных валютных накоплений население продолжает избавляться (сокращение на 6,3%), отдавая свое предпочтение рублевым накоплениям (8,2% роста).
Одновременно с этим россияне стали чаще брать кредиты: с 2013 г. общий объем их увеличился с 7,74 трлн до 14,9 трлн руб. (+92,5%). Такому активному спросу на кредиты способствовало постоянное снижение ключевой ставки, которое подталкивало к увеличению денежной массы в обращении.
Заседания Совета директоров Банка России по вопросам денежно-кредитной политики проходят по пятницам. В своем Письме от 19 июля 2017 г.
№ 20-ОЭ/15938 Банк России установил, что с понедельника следующей недели после принятия решения об изменении ключевой ставки оно вступает в силу. Минимальный шаг изменения процентной ставки составляет 0,25 процентных пункта.
Впервые такая величина изменения ставки была использована лишь в октябре 2017 г. Ранее регулятор использовал шаг минимум в половину процента.
Последнее заседание Совета директоров состоялось 22 марта 2019 г. На нем было принято решение о сохранении размера ключевой ставки на уровне 7,75%.
Это решение нацелено на сдерживание потенциального падения рубля после серьезного укрепления (с начала года рубль заметно вырос по отношению к доллару и евро), а также говорит об умеренном уровне инфляции, не превышающем ожиданий. Такой шаг ЦБ был предполагаемым.
При этом его можно признать осторожным, вызванным опасениями внешних санкций и окончанием квартального налогового периода. Следующее заседание Совета директоров, на котором будет рассматриваться вопрос о размере ключевой ставки, запланировано на 26 апреля.
| с 17 декабря 2018 г. | 7,75 |
| с 17 сентября 2018 г. | 7,50 |
| с 26 марта 2018 г. | 7,25 |
| с 12 февраля 2018 г. | 7,50 |
| с 18 декабря 2017 г. | 7,75 |
| с 30 октября 2017 г. | 8,25 |
| с 18 сентября 2017 г. | 8,50 |
| с 19 июня 2017 г. | 9,00 |
| со 2 мая 2017 г. | 9,25 |
| с 27 марта 2017 г. | 9,75 |
| с 19 сентября 2016 г. | 10,00 |
| с 14 июня 2016 г. | 10,50 |
| с 3 августа 2015 г. | 11,00 |
| с 16 июня 2015 г. | 11,50 |
| с 5 мая 2015 г. | 12,50 |
| с 16 марта 2015 г. | 14,00 |
| cо 2 февраля 2015 г. | 15,00 |
| c 16 декабря 2014 г. | 17,00 |
| c 12 декабря 2014 г. | 10,50 |
| с 5 ноября 2014 г. | 9,50 |
| с 28 июля 2014 г. | 8,00 |
| с 28 апреля 2014 г. | 7,50 |
| с 3 марта 2014 г. | 7,00 |
| с 13 сентября 2013 г. | 5,50 |
Источник: «Ключевая ставка и процентная ставка рефинансирования (учетная ставка), установленные Банком России» («КонсультантПлюс»).
В период с декабря 2014 г. по март 2018 г. ключевая ставка снизилась с 17% до 7,25%, а затем была дважды повышена Банком России и в декабре 2018 г. достигла 7,75%. Снижение ставки было связано со множеством факторов: снижение уровня инфляции до рекордного минимума, действие программы доступных кредитов и ипотеки, уменьшение количества кредитных организаций (с 2013 г.
Банк России отозвал более 400 лицензий на осуществление банковской деятельности) и др. Все это привело к снижению ставок по кредитам и исторически рекордному показателю выдачи ипотечных займов в 2018 г. – 1,3 трлн руб., как сообщало БКИ «Эквифакс». Сейчас снижение ставки Банком России крайне маловероятно.
Большинство экспертов спорят лишь о сохранении или небольшом повышении до 8%.
Учитывать необходимо и другие факторы воздействия ЦБ. Они используются параллельно изменению ставки. В первую очередь речь идет о валютных интервенциях, т.е. прямом участии Банка России на валютном рынке.
ЦБ осуществляет операции по покупке и продаже иностранной валюты в целях пополнения или использования золотовалютных резервов.
Покупая иностранную валюту, Банк России увеличивает ее стоимость, так как она выводится из обращения и переходит в категорию резервов, а значит, ее количество на рынке уменьшается.
Поскольку ЦБ уже объявил о намерениях в сфере валютных интервенций, а именно о ежедневных закупках на сумму 15,6 млрд руб., ситуация может вынудить регулятора поднять ставку.
Ведь в совокупности с еще одной волной ожидаемых санкций и возвращением Банка России к накоплению иностранной валюты рубль может оказаться под большим давлением, а доллар и евро смогут восстановить позиции, потерянные в декабре–январе.
Денежно-кредитная политика государства – далекая от понимания рядовых граждан сфера. Людей интересуют обычно лишь низкая инфляция и дешевые кредиты. Кстати, эти два явления нередко противопоставлены друг другу, так как дешевые кредиты влекут за собой обесценивание денег.
Есть еще один вопрос, который заботит граждан: может ли банк после изменения ключевой ставки пересчитать в одностороннем порядке проценты по вкладам и кредитам? Лишь внимательное изучение договора позволит ответить на этот вопрос.
С одной стороны, в феврале прошлого года ЦБ рекомендовал банкам прописывать в кредитных договорах «плавающую ставку», изменение которой будет пропорционально изменению ключевой ставки.
Такая зависимость может быть выгодна клиенту, если ставка снижается. Но это может быть и накладно: если ставка вырастет, то заемщик заплатит значительно больше процентов по кредиту.
С другой стороны, доля таких кредитов в российских банках ничтожно мала: 3–5%, по данным ВТБ.
Большинство случаев одностороннего увеличения ставки по кредитам связано не с изменением ключевой ставки, а с отказом граждан от страховых услуг по потребительским кредитам. Тут закон стоит на стороне банка, так как ст.
7 Федерального закона «О потребительском кредите (займе)» предусматривает право кредитора повысить ставку по кредиту, подразумевающему обязательное заключение страхового договора.
Такое же право предоставлено банку, если клиент нарушил сроки возврата кредита или если деньги были выданы на льготных условиях (например, в рамках зарплатного проекта), но в период действия договора основания выдачи льготного кредита отпали.
Что касается вкладов, согласно ст. 838 ГК РФ, если не установлен размер процентов в договоре, он определяется ключевой ставкой, а значит, и изменяется вместе с ней.
При этом указано, что по срочным вкладам физических лиц банк не может в одностороннем порядке уменьшать процентную ставку даже при изменении рыночной обстановки и ставки рефинансирования, а вот в случае со вкладами юридических лиц возможно предусмотреть такое право в договоре (но эта возможность не распространяется на вклады, удостоверенные сберегательными и депозитными сертификатами). Поэтому отразиться изменение ключевой ставки может в первую очередь на сбережениях организаций, а не населения.
Большие риски должны учитывать валютные заемщики и вкладчики. Ведь банк не обязан пересчитывать проценты по вкладам и кредитам в иностранной валюте при резких колебаниях курса, которые нередко связаны и с изменением ставки. А повышение курсов валют может привести к невозможности заемщиков платить проценты.
Поэтому в данном случае кредитные организации могут пойти на изменение ставок и рефинансирование кредитов, т.е. повторно предоставить деньги в долг для погашения ранее полученных кредитов. Параллельно государство может запустить программы поддержки и льготного рефинансирования.
Однако они нередко вызывали критику банковского сообщества, так как «убивают» рисковую составляющую валютных кредитов, сохраняя при этом такие риски для банков.