ГлавнаяНовости банковЛента новостей 17 Февраля 2020 Центробанк РФ определил среднерыночные значения полной стоимости потребительских кредитов (займов) за период с 1 октября по 31 декабря 2019 года, применяемые в качестве ориентиров для соответствующих договоров, которые финансовые организации будут заключать с физическими лицами во II квартале 2020 года.
ПСК по всем категориям преимущественно снизилась, однако есть и несколько исключений, свидетельствуют данные регулятора. По кредитам на новые и подержанные автомобили значения ПСК в IV квартале по сравнению с III кварталом 2019 года уменьшились.
Потребительские кредиты на цели приобретения автотранспортных средств с залогом автотранспортного средства
| Автотранспортное средство | Средняя ПСК за III квартал 2019 года, % | Средняя ПСК за IV квартал 2019 года, % |
| С пробегом до 1 тыс. км | 12,857 | 12,36 |
| С пробегом свыше 1 тыс. км | 18,103 | 16,727 |
Также наблюдалось снижение средней ПСК для потребкредитов с лимитом кредитования.
Потребительские кредиты с лимитом кредитования (по сумме лимита кредитования на день заключения договора)
| Размер лимита, руб. | Средняя ПСК за III квартал 2019 года, % | Средняя ПСК за IV квартал 2019 года, % |
| До 30 тыс. | 21,816 | 21,567 |
| От 30 тыс. до 300 тыс. | 22,275 | 21,923 |
| Свыше 300 тыс. | 21,806 | 21,355 |
В POS-сегменте (целевые потребительские кредиты без обеспечения в торговых точках) вразрез с общим трендом подорожали «короткие» (сроком до года) кредиты в суммовых диапазонах до 30 тыс. и от 30 тыс. до 100 тыс. рублей. Здесь и далее случаи роста ПСК обозначены в таблицах жирным шрифтом.
Целевые потребительские кредиты (займы), предоставляемые путем перечисления заемных средств торгово-сервисному предприятию в счет оплаты товаров (услуг) при наличии соответствующего договора с ТСП (POS-кредиты) без обеспечения
| Размер лимита, руб. | Средняя ПСК за III квартал 2019 года, % | Средняя ПСК за IV квартал 2019 года, % |
| Кредиты сроком до года | ||
| До 30 тыс. | 16,13 | 17,512 |
| От 30 тыс. до 100 тыс. | 16,77 | 17,28 |
| Свыше 100 тыс. | 16,851 | 15,944 |
| Кредиты сроком свыше года | ||
| До 30 тыс. | 13,139 | 12,517 |
| От 30 тыс. до 100 тыс. | 12,966 | 12,563 |
| Свыше 100 тыс. | 13,448 | 12,475 |
В категории нецелевых потребительских кредитов, целевых без залога (кроме POS-кредитов) и кредитов на рефинансирование в основном отмечено снижение средней ПСК, однако крупные краткосрочные кредиты (на срок до года в сумме свыше 300 тыс. рублей) стали несколько дороже.
Нецелевые потребительские кредиты, целевые потребительские кредиты без залога (кроме POS-кредитов), потребительские кредиты на рефинансирование задолженности
| Размер лимита, руб. | Средняя ПСК за III квартал 2019 года, % | Средняя ПСК за IV квартал 2019 года, % |
| Кредиты сроком до года | ||
| До 30 тыс. | 30,231 | 27,324 |
| От 30 тыс. до 100 тыс. | 16,612 | 16,478 |
| От 100 тыс. до 300 тыс. | 15,743 | 15,275 |
| Свыше 300 тыс. | 11,282 | 11,583 |
| Кредиты сроком свыше года | ||
| До 30 тыс. | 19,889 | 19,597 |
| От 30 тыс. до 100 тыс. | 18,69 | 18,317 |
| От 100 тыс. до 300 тыс. | 17,957 | 17,597 |
| Свыше 300 тыс. | 14,667 | 14,237 |
| Потребкредиты, предоставляемые при условии получения заемщиком регулярных выплат на свой банковский счет | 14,586 | 13,552 |
Напомним, на IV квартал прошлого года пришлось два снижения ключевой ставки ЦБ (на 0,5 процентного пункта в октябре и еще на 0,25 п. п. в декабре), а всего в 2019 году Банк России пять раз уменьшал ключевую ставку, в общей сложности на 1,5 п. п. Изменение ключевой ставки зачастую заставляет кредитные организации пересмотреть свои ставки по кредитным и депозитным продуктам. По итогам состоявшегося на прошлой неделе заседания совета директоров ЦБ ключевая ставка вновь была снижена — на 0,25 п. п., до 6% с 10 февраля 2020 года. С 1 июля 2015 года банки, выдавая новые кредиты физлицам, не могут превышать среднерыночные значения ПСК более чем на треть. Согласно расчетам ЦБ, во II квартале 2020 года максимально допустимые значения ПСК по кредитам на новые и подержанные автомобили составят 16,48% и 22,303% соответственно, по кредитам с лимитом кредитования — 28,473—29,231% в зависимости от суммы, по POS-кредитам — 16,633—23,349% в зависимости от срока и суммы, по нецелевым, целевым без залога и кредитам на рефинансирование — 15,444—36,432% также в зависимости от срока и суммы, по потребительским кредитам, предоставляемым при условии получения заемщиком регулярных выплат на свой банковский счет, — 18,069%. С 24 июня 2018 года вступила в силу поправка в закон «О потребительском кредите (займе)», ограничивающая долю одного кредитора при расчете ПСК планкой в 20%.
Центробанк определяет среднерыночные значения полной стоимости потребительского кредита (займа) не только для кредитных, но и для микрофинансовых организаций, кредитных потребительских кооперативов, сельскохозяйственных КПК и ломбардов.
Сегодня, 11 июня 2021 года, Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п., до 5,5% годовых. 
Портал «Финансист» собрал режим работы банков Красноярска с физическими лицами в период с 11 по 14 июня 2021 года 71% жителей Красноярска считают себя финансово независимыми — существенно больше, чем в среднем по стране (63%) ВТБ проанализировал шаблоны сообщений, которые прикрепляют клиенты при проведении переводов через Систему быстрых платежей Банк «Открытие» и Visa запустили для клиентов – юридических лиц, а также индивидуальных предпринимателей акцию «Карта больше, чем офис», которая продлится до 31 августа Утренний комментарий ПСБ по валютному рынку на 11 июня Утренний обзор на 11.06.2021 от банка Открытие Сбербанк и ООО «Грейн Сервис» впервые на российском рынке заключили кредитную сделку с использованием нового безрискового индикатора Официальный канал ВТБ Капитал Инвестиции стал первым на рынке среди ресурсов российских банков и брокеров в Telegram, количество подписчиков которого превысило 200 000 человек Банки собираются секьюритизировать портфели
Кредитоспособность: что это, чем отличается от платежеспособности
В финансовой сфере есть несколько важных понятий. Одни из них — платёжеспособность и кредитоспособность. Именно на эти факторы обязательно смотрит банк, рассматривая заявку на получение кредитных средств. Если компания или гражданин не соответствуют установленным банком параметрам, присылается отказное решение.
Кредитоспособность и текущий уровень платежеспособности анализируются всегда. Именно от выявленной информации чаще всего и зависит решение по заявке. Для любого банка самое главное — возвратность выданных средств, что напрямую зависит от этих двух аспектов. На Бробанк.ру — отличие кредитоспособности от платежеспособности и раскрытие этих терминов.
Кредит наличными в банке СКБ
| Макс. сумма | 1 500 000Р |
| Ставка | От 6,1% |
| Срок кредита | До 5 лет |
| Мин. сумма | 51 000 руб. |
| Возраст | 23-70 лет |
| Решение | От 15 минут |
Кредитоспособность — что это такое
Кредитоспособность — это возможность заемщика без проблем выплачивать кредит в случае его выдачи. При анализировании заявки обязательно проводится изучение доходов и расходов заявителя, чтобы выяснить, останется ли в итоге у него свободный капитал для оплаты кредитных платежей в случае одобрения заявки.
Доходы заемщика-физлица, учитывающиеся при оценке уровня кредитоспособности:
- официальная зарплата, подтвержденная справкой 2-НДФЛ;
- дополнительные источники дохода в виде стипендии, пенсии, пособий;
- дополнительные трудовые доходы от работы по совместительству;
- прибыль от акций, различного рода инвестиций, вкладов.
Тут все зависит от политики самого банка и кредитной программы. Например, если это срочный кредит без справок, тогда информация о доходах учитывается со слов потенциального заемщика и не подтверждается документально.
Если речь о крупной и серьезной ссуде, все заявленные источники должны подтверждаться справками, выписками, договорами. Только в этом случае они будут учтены при оценке уровня кредитоспособности.
Расходы заемщика-физлица, которые учитывает банк:
- наличие действующих кредитных обязательств, ежемесячные расходы на покрытие долгов;
- наличие других долговых обязательств, например, которые числятся в базе ФССП, по различным исполнительным листам, алиментам;
- затраты на аренду жилья, если это имеет место быть. В ином случае — на оплату коммунальных услуг;
- расходы на иждивенцев: детей, опекаемых. Причем чем больше иждивенцев, тем ниже оказывается уровень кредитоспособности;
- если заемщик состоит в браке, банк интересуется и доходами второй половины, формируя общую картину;
- иные обязательные регулярные расходы.
При наличии детей на содержание берется расчет на то, что на одного ребенка потенциальный заемщик тратит половину прожиточного минимума (вторая половина — расходы супруги/супруга). Одинокий родитель и при супруге без дохода — вся предусмотренная законом сумма.
Пример анализа кредитоспособность заемщика
Это примерная схема того, как оценивает банк потенциального заемщика, который направил заявку на получение кредита. Вообще, все расчеты делает специальная скоринговая программа, выявляющая риски. Она выставляет баллы за все пункты, за кредитную историю, уровень платежеспособности. На основании этого и выносит решение.
Кредитоспособность — только часть анализа. Если она отличная, но другие данные негативные, заемщик может получить отказ.
Например, в банк обратился человек со следующими исходными данными:
- ежемесячный средний доход после налогообложения — 50 000 рублей;
- из них 12 500 — алиментные платежи;
- также есть другой действующий кредит с ежемесячным платежом в 4500 рублей;
- получается, после уплаты всего обязательно на руках остается сумма в 33 000 рублей.
Свободные средства гражданина — 33 000, но 12 000 из них — это ориентировочный прожиточный минимум в регионе проживания заявителя. То есть эти деньги в любом случае должны оставаться у него на руках. Свободными остаются только 21 000 рублей
Получается, что на одобрение заявки на получение кредита можно рассчитывать в том случае, если ежемесячный платеж не превысит 21 000 рублей. Но по факту так впритык банки одобряют редко. Лучше в данном случае ориентироваться примерно на 18 000.
Эти расчеты условные, по факту же каждый банк по своему подходить к оценке уровня кредитоспособности и назначения суммы. Но в любом случае заемщику не выдадут больше, чем он способен финансово потянуть.
На что влияет оценка кредитоспособности
Это важный показатель, влияющий на ключевые аспекты будущего кредитного договора. Кредитоспособность физического лица — это фактор, который определяет следующие моменты:
- одобрить заявку или нет. Понятно, что если у клиента остается крайне мало денег, он получит отказ;
- процентная ставка. Чем выше уровень кредитоспособности, тем ниже ставка, так как банк несет меньше рисков;
- сумма выдачи. Это вполне логично: если заявитель в силах вносить ежемесячные платежи, ему одобрят больше.
При заполнении заявки на выдачу кредита клиент всегда указывает желаемую сумму и срок. Банк опирается на эти пожелания, но итоговые параметры назначает после проведения оценки заявителя.
Например, если человек запросил 500 000 на 3 года, банк установил для него ставку в 18% годовых. Ежемесячный платеж составит 18 000 рублей. Если заемщик без проблем сможет выплачивать эту сумму, запрошенные условия ему одобрят. Но если кредитоспособность более низкая, тогда банк либо сумму предложит меньше, либо срок сделает больше.
Что такое платежеспособность
Этот термин больше свойствен заемщикам — юридическим лицам. То есть кроме кредитоспособности банк анализирует и его текущую платежеспособность. Простыми словами, платежеспособность заемщика — это его способность справляться с текущими финансовыми обязательствами без учета возможного кредита.
То есть проводится финансовый анализ компании, учитываются активы, регулярные расходы, степень ликвидности и пр. Если нет чистых активов и собственного капитала, понятно, что платежеспособность нулевая, ни один банк не заключит кредитный договор с этой компанией.
Если рассмотреть разницу платежеспособности и кредитоспособности, то в первом случае просто делается финансовый анализ компании. Во втором — тот же анализ, но с учетом выданного кредита, на основании этого аспекта определяются возможные параметры и условия выдачи ссуды.
Если речь о кредитоспособности предприятия
Оценка платежеспособности физического лица дается по более простой схеме, потому что здесь обычно все наглядно и понятно. Есть расходы, есть доходы, на основании этого и выносится решение. Но с юридическими лицами все несколько иначе, так как для банков они — более рискованные заемщики.
Кредитоспособность — это способность организации беспроблемно расплачиваться с кредитом в случае его выдачи. Здесь точно также берутся за основу доходы и расходы компании, на основании этого и выносится решение.
Потенциальный заемщик предоставляет банку большой пакет документов, стандартно требуется полная финансовая отчетность. В итоге проводятся следующие анализы:
- ликвидности предприятия и баланса;
- оборачиваемости;
- показателей прибыльности;
- финансовой устойчивости;
- вероятности банкротства.
Анализ стандартно ведется как минимум за год работы компании. Именно поэтому бизнес-кредиты практически не выдаются новичкам. Показатели новой фирмы невозможно отследить, платёжеспособность и кредитоспособность предприятия — неизвестны.
Чтобы обезопасить сделку и снизить риски невозврата, банки часто требуют предоставить обеспечение. А если рассматривать сделку без залога, тогда требования к клиенту повышаются: суммы будут меньше, ставки больше.
Частые вопросы
В чем заключаются отличия кредитоспособности и платежеспособности? Первое — способность заемщика справляться с долговыми обязательствами в случае одобрения кредита. Второе — его способность справляться с текущими финансовыми обязательствами, чаще этот термин касается юридических лиц.
Что такое кредитоспособность банка? Это комплексная оценка банка, определяющая возможность его дефолта. Регулярно рейтинговые агентства анализируют деятельность всех банков страны и выносят им оценку. Рейтинг кредитоспособности банка — ключевой финансовый показатель, определяющий надежность компании.
Что такое ликвидность заемщика? Это способность заемщика справляться с краткосрочными обязательствами. По факту это и есть платежеспособность. Анализируют ли банки платежеспособность физического лица? Стандартно применяется только анализирование кредитоспособности.
В рамках анализа как раз и сопоставляются доходы, расходы и возможность выплаты кредита в случае его одобрения. Существует ли определение кредитоспособности? Законодательно нет конкретного определения платежеспособности физического лица (юридического) и кредитоспособности.
Но в целом понятия раскрыты в этом материале.
Источники информации:
- Википедия: Кредитоспособность.
- Википедия: Платежеспособность.
Об авторе
Ирина Русанова — высшее образование в Международном Восточно-Европейском Университете по направлению «Банковское дело». С отличием окончила Российский экономический институт имени Г.В. Плеханова по профилю «Финансы и кредит».
Десятилетний опыт работы в ведущих банках России: Альфа-Банк, Ренессанс Кредит, Хоум Кредит Банк, Дельта Кредит, АТБ, Связной (закрылся). Является аналитиком и экспертом сервиса Бробанк по банковской деятельности и финансовой стабильности.
rusanova@brobank.ru
Эта статья полезная? Помогите нам узнать насколько эта статья помогла вам. Если чего-то не хватает или информация не точная, пожалуйста, сообщите об этом ниже в х или напишите нам на почту admin@brobank.ru.
Глава 4. особенности присвоения кредитных рейтингов отдельным инструментам | московская биржа
В главе описан процесс присвоения кредитных рейтингов выпускаемым долговым инструментам – облигациям, рассмотрены специфика и процедура присвоения кредитного рейтинга облигациям, а также дано объяснение, зачем получать кредитный рейтинг отдельным выпускам в дополнение к рейтингу эмитента.
Присвоение отдельным выпускам долговых обязательств эмитента (далее – кредитный рейтинг эмиссии) может осуществляться как при наличии у эмитента, так и одновременно с его присвоением эмитенту.
В большинстве случаев эмиссии является производной от рейтинга эмитента, поэтому, как правило, отдельным выпускам долговых обязательств присваивается уже при наличии эмитента либо параллельно с ним. При этом, если имеется рейтинг эмитента, присвоение рейтинга эмиссии может производиться в более сжатые сроки.
На практике возможно существование принципиального различия между рейтингом эмитента и рейтингом выпуска, хотя не все пользователи могут его учитывать.
Низкий эмитента не всегда однозначно указывает на высокий уровень кредитного риска, так как в определенных случаях уровень возмещения потерь может быть приемлемым за счет ликвидного обеспечения или других структурных особенностей отдельного выпуска.
Вместе с тем высокому эмитента может сопутствовать минимальный уровень возмещения потерь по конкретному выпуску, связанный как с определенной структурной субординацией (субординированные банковские обязательства, и др.), так и с отсутствием значительных материальных высоколиквидных активов у эмитента либо высоким уровнем обеспечения других кредиторов.
Присвоение отдельному выпуску ценных бумаг эмитента может осуществляться по инициативе эмитента или , если данное условие прописано в договоре между эмитентом и . Особенности присвоения рейтинга отдельному выпуску связаны с дополнительным анализом условий выпуска и его влияния на эмитента, а также с анализом уровня возмещения потерь кредиторов.
- рейтинговой оценкой занимаются рейтинговые аналитики, являющиеся ведущими рейтинговыми аналитиками по рейтингуемому лицу (эмитенту или другим компаниям, участвующим в периметре выпуска в качестве поручителей, в случае отсутствия рейтинга у эмитента);
- основным источником информации для анализа служит эмиссионная документация (которая может быть незарегистрированной в случае присвоения ожидаемого рейтинга отдельному выпуску, вместе с тем могут оценивать использование денежных средств, планируемых к поступлению от выпуска, а также другую информацию, в том числе не предоставленную эмитентом;
- рейтинговые аналитики осуществляют рейтинговый анализ на основании утвержденных методологий;
- если при присвоении рейтинга эмиссии актуализация рейтинга эмитента (например, если с даты последнего рейтингового действия прошел значительный срок или аналитической командой выявлены предпосылки для возможного изменения рейтинга с даты последнего рейтингового действия). В таких случаях для получения дополнительной информации об эмитенте, рейтинговые аналитики осуществляют стандартные процедуры пересмотра рейтинга.
При стандартной процедуре рейтинговые действия в отношении отдельного выпуска осуществляются одновременно с рейтинговыми действиями в отношении эмитента.
Для оценки кредитного риска отдельного выпуска до его размещения рейтинговые агентства могут присваивать ожидаемые . Ожидаемый рейтинг эмиссии присваивается на основании проекта эмиссионной документации, тогда как эмиссии присваивается после регистрации эмиссионной документации в установленном законом порядке. При этом подходы к анализу идентичны в обоих случаях.
Рейтинги могут присваиваться как отдельным выпускам, так и . С точки зрения рейтинговой оценки анализ идентичен анализу отдельных выпусков. Вместе с тем, наличие рейтинга у позволяет существенно сократить временные издержки при присвоении рейтингов отдельным выпускам.
Схема 1. Схема рейтингового процесса по отдельным выпускам
- Оценка собственной кредитоспособности эмитента – субъективное мнение рейтингового агентства о способности рейтингуемого лица выполнять свои финансовые обязательства своевременно и в полном объеме, как правило, без учета факторов внешней поддержки и присвоение эмитента – выраженное с использованием рейтинговой шкалы мнение рейтингового агентства о кредитоспособности (финансовой надежности, финансовой устойчивости) рейтингуемого лица по обязательствам.
Обычно при рейтинговании отдельных выпусков долговых инструментов предполагается наличие у эмитента либо у лица, поручившегося по выпуску. Возможным исключением может являться случай, когда в периметре сделки в качестве эмитентов/поручителей задействованы компании, формирующие финансово-промышленную основу группы. При этом в качестве базы для присвоения эмиссии может быть использован операционной холдинговой компании группы или рейтинг самой группы (в случае наличия такого продукта у рейтингового агентства), присвоенный на основании консолидированной отчетности.
Поручительства холдинговой компании группы по-разному оцениваются разными рейтинговыми агентствами, но соответствие лучшим практикам подразумевает наличие регресса на операционные активы.
При анализе приоритетности финансовых обязательств внутри группы компаний долг холдинговой компании часто рассматривается как субординированный по отношению к долгу операционных компаний.
Данное положение основывается на том, что обслуживание долга холдинговой компании производится из дивидендов операционных компаний, выплата которых может быть затруднена при недостаточности денежных потоков.
В случае если по рейтингуемому финансовому обязательству холдинговой компании отсутствует поручительство операционных компаний, формирующих финансово-промышленную основу группы, рейтинговые агентства могут позиционировать этот долг как субординированный и отнести к более рискованному виду обязательств.
- Установление эмиссии в зависимости от уровня возмещения потерь кредиторов и уровня эмитента.
При присвоении отдельным выпускам долговых обязательств рейтинговые агентства анализируют не только финансовое состояние эмитента, но и возможное влияние выпуска на финансовое состояние всех участников сделки. При этом результатом анализа может стать рейтинговое действие в отношении эмитента или других участников сделки, а также их отдельных выпусков.
Наличие юридически грамотных и должным образом оформленных безусловных гарантий/поручительств на всю сумму отдельного выпуска (номинал плюс проценты по купону) может привести к присвоению эмиссии на уровне поручителя, если уровень его выше отдельного выпуска.
Одной из особенностей долговых обязательств является разнородность структуры долга с точки зрения субординации, которая влияет на уровень возмещения потерь кредиторов по различным финансовым инструментам в случае дефолта эмитента.
Для учета различного уровня возмещения потерь по отдельным финансовым инструментам рейтинговые агентства, как правило, выделяют различные категории возмещения потерь.
Присвоенной категории возмещения потерь, как правило, соответствует корректировка кредитного рейтинга эмиссии на определенное число ступеней от рейтинга эмитента.
Таблица 1. Разновидности долговых ценных бумаг по уровню субординации
| Наиболее надежные долговые обязательства, в качестве обеспечения по которым заемщик предоставил залог материальных (здания, сооружения, основное оборудование и пр.) либо высоколиквидных финансовых активов. Как правило, такие обязательства подразумевают присвоение инструмента не ниже эмитента (либо даже выше него в зависимости от качества, достаточности и обеспечения). Схема и порядок возмещения потерь кредиторам описываются в сопутствующих юридических документах. |
| Наиболее распространенный тип обязательств компаний, который включает в себя необеспеченные долговые обязательства, не имеющие структурной субординации по отношению к другим необеспеченным долговым обязательствам рейтингуемого лица. Рейтинг финансовых инструментов такой категории часто присваивается на уровне рейтинга эмитента, но может быть скорректирован на несколько ступеней вниз в зависимости от ожидаемого уровня возмещения потерь кредиторов. |
| Как правило, эти обязательства являются последними «в очереди» на погашение в случае , часто наравне с требованиями акционеров организации. Неплатеж по таким обязательствам обычно не означает неизбежного рейтингуемого лица (например, , в связи с чем рейтинг этих инструментов часто подразумевает существенную корректировку вниз относительно рейтинга эмитента |
При рейтинговании отдельных выпусков компаний с высоким уровнем рейтинга может быть использован упрощенный подход, заключающийся в присвоении рейтинга эмиссии на уровне рейтинга эмитента. Данное аналитическое допущение основывается на том, что для более высоких уровней рейтингов характерна крайне низкая вероятность дефолта, при которой влияние уровня возмещения потерь на оценку кредитного риска отдельного выпуска становится несущественным. Как правило, для рейтингуемых лиц с относительно высокими кредитными рейтингами характерны большая устойчивость финансовых потоков, более высокая платежная дисциплина и более последовательная финансовая политика по сравнению с организациями, рейтинговые категории которых ниже. Кроме того, как было отмечено ранее, для таких организаций обычно характерна большая доля необеспеченных долговых обязательств в общей структуре долга. Вышеизложенные факторы позволяют считать, что кредитный рейтинг старших необеспеченных обязательств на уровне кредитного рейтинга рейтингуемого лица наиболее корректно отражает относительный уровень кредитного риска данных обязательств.
В случае если рейтинг эмитента в нефинансовом секторе не является достаточно высоким, рейтинговые агентства обычно проводят полноценный анализ уровня возмещения потерь кредиторов.
Данный анализ может проводиться и для высоких рейтинговых категорий эмитентов, если их долговая нагрузка, ликвидность или обслуживание долга находятся на слабых уровнях либо существенная доля материальных или ликвидных финансовых активов находится в залоге.
Таблица 2. Основные этапы анализа уровня возмещения потерь
либо методом мультипликаторов. При этом, как правило, в расчет принимаются стрессовые параметры денежных потоков. Ликвидационная стоимость активов рейтингуемого лица рассчитывается путем применения соответствующих дисконтов к балансовой стоимости активов. Применяемые дисконты зависят преимущественно от и качества активов – самыми простыми в реализации являются запасы, основные средства и финансовые вложения, по которым в зависимости от индивидуальных характеристик возможны сравнительно низкие дисконты. Нематериальные активы, дебиторская задолженность и гудвилл являются примерами активов, дисконт по которым, как правило, стремится к максимальным значениям |
|
После определения объема средств, доступных для распределения, и приоритетности выплат оценивается достаточность средств для выплаты долга организации. Расчет происходит путем сравнения доступных средств с объемом выплаты каждой очереди кредиторов в порядке приоритетности; при этом для каждой последующей очереди кредиторов сумма доступных средств уменьшается на сумму выплат предыдущим категориям. |
Центробанк разработал критерии застройщиков по кредитоспособности
Банк России опубликовал указания, в которых установил особый порядок формирования резервов по кредитам девелоперов, использующих счета эскроу.
Напомним, что уже с 1 июля этого года пройдет масштабная реформа строительного рынка, закончится «эпоха» обманутых дольщиков и нецелевого использования средств застройщиками.
Деньги покупателей будут зачисляться на специальный эскроу-счет, а девелопер сможет их забрать только после передачи квартир дольщикам.
То есть средства покупателей останутся неприкосновенны, а компании будут строить на выделенные для этого банками кредиты.
«Безусловно, это событие уже сказывается на строительном рынке» — поделилась с нами партнер практики «Оценка» компании «НЭО Центр» Арина Матвеева , — «Во-первых, застройщики в своих моделях для новых проектов пересмотрели стратегию реализации площадей: если ранее старт продаж приходился практически на момент получения разрешения на строительство, то сейчас застройщики не видят финансовой целесообразности реализовать квадратные метры по низким ценам на ранних этапах строительства.
Во-вторых, намечается удорожание стоимости строительства, в том числе и за счет привлечения проектного финансирования.
В-третьих, повышение ключевой ставки приводит к росту ставок по ипотеке и сокращению спроса на фоне снижающихся реальных доходов населения, следовательно, переложить издержки на покупателей застройщикам не удастся. Таким образом, 2019 год для всех участников строительного рынка будет сложным этапом перехода на новую бизнес-модель» — считает эксперт.
- В документе Цетробанка говорится, что размер финансирования будет определяться рядом критериев, устанавливающих кредитоспособность застройщика, а именно:
- — текущие рыночные условия;
- — финансовые показатели;
- — стресс-анализ;
- — опыт работы на рынке;
- — финансовое состояние подрядчиков;
- — качество и надежность инвесторов.
- Проще говоря, банк будет вводить «кредитный риск» (расчетный резерв) на случай неисполнения застройщиком своих обязательств. Согласно указаниям Центробанка, девелоперов будут делить на 4 группы кредитоспособности:
- — «высокая» (расчетный резерв от 1 до 5%);
- — «достаточная» (расчетный резерв от 5 до 10%);
- — удовлетворительная (расчетный резерв от 10 до 35%);
- — слабая (расчетный резерв от 35 до 100%).
Как нам рассказала управляющий партнер компании «Метриум» Мария Литинецкая, формирование резервов по выданным в кредит суммам – в целом невыгодно для банков. «Речь идет фактически о «заморозке» значительных объемов средств на случай неисполнения заемщиком своих обязательств. В принципе, в отношении абсолютного большинства девелоперов банки уже создают резервы.
Другое дело, что теперь кредиторам придется ориентироваться на конкретные диапазоны норм резервирования, в зависимости от опыта работы застройщика, стоимости квадратного метра его проектов, темпов реализации и т.д.
Так, при идеальном раскладе при выдаче займа на строительство дома стоимостью 1 млрд. рублей для девелопера с высоким уровнем кредитоспособности резерв составит от 10 до 50 млн. рублей.
При слабом уровне кредитоспособности придется «заморозить» уже от 350 млн. до 1 млрд. рублей.
В итоге застройщикам с небольшим опытом работы и низкими темпами реализации будет сложнее получить проектное финансирование. И даже в случае положительного решения банка ставки для таких заемщиков окажутся выше средних по рынку.
Выходом из ситуации, возможно, станет предоставление дополнительного залогового имущества, что позволит частично снизить риски и уменьшить ставку резервов. В то же время по-прежнему остается вопрос субъективности отнесения застройщика к тому или иному уровню кредитоспособности, поскольку речь идет о нескольких критериях оценки.
В любом случае высокие ставки резерва по выданным кредитам повышают проценты по проектному финансированию, что ведет к росту цен на жилье» — поделилась Мария Литинецкая.
Почти треть жилых проектов находятся в «красной зоне» по кредитоспособности
Около 30% застройщиков по всей стране пребывают на критическом уровне в связи с переходом на новые условия строительства. По словам главы Минстроя Владимира Якушева, эти компании находятся в «красной зоне» по своей кредитоспособности и с высокой долей вероятности могут не получить банковского финансирования после перехода на эскроу-счета.
Эти данные привела госкомпания «Дом.РФ» после результата анализа всех новостроек в России. Министр подчеркнул, что эти девелоперы строят 14,5 млн. кв. м. жилья, в которых уже купили квартиры порядка 250 тыс. семей.
Цб рф определил уровни кредитоспособности застройщиков
Центробанк разработал критерии надежности девелоперских проектов в жилищной сфере для определения объема резервов при их банковском кредитовании. Предварительный вариант соответствующего указания регулятора опубликован на его официальном сайте. Общее число критериев для анализа достигает нескольких десятков.
В соответствии с документом, компании-заемщики средств под реализацию девелоперских проектов на основании указанных критериев разделяются на четыре группы по уровням кредитоспособности. Исходя из этого банк будет обязан заложить под представляемый таким клиентам кредит определенный объем резервов. Это прямо повлияет на стоимость проектного финансирования для конкретных компаний.
Для кредитов девелоперам с высоким уровнем кредитоспособности объем резервов определен на уровне 1% — 5%, с достаточным — 5% — 10%, с удовлетворительным — 10% — 35% и с низким — 35% — 100%.
Критерии определения надежности проектов делятся на несколько групп: «Рыночные условия», «Правовая среда», «Риски строительства» и т.д. Из всех критериев портал «Ради Дома PRO» выделил следующие:
- • транспортная доступность и уровень развития инфраструктуры в ЖК как факторы уровня спроса и цен;
- • реализуемый объем площадей в сравнимых проектах в прилегающих районах;
- • превышение чистого денежного потока от реализации проекта над суммарными обязательствами по кредиту (для высокого уровня — не менее чем в 1,25 раза, достаточного — не менее чем в 1,15 раза, удовлетворительного — не менее чем в 1,05 раза);
- • доля собственных средств застройщика в проекте (для высокого уровня — более 15%, достаточного — от 10% до 15%, удовлетворительного — от 5% до 10%);
- • возможность выполнения обязательств перед дольщиками в случае серьезного снижения цен на возводимые в рамках проекта квартиры (для высокого уровня — на 20%, достаточного — на 15%, удовлетворительного — на 5%);
- • прогнозная доля реализованных площадей до окончания выплат по кредиту (для высокого уровня — более 70%, достаточного — более 50%, удовлетворительного — более 30%);
- • условия заключения договора с генеральным подрядчиком (для высокого уровня: договор с одним генподрядчиком на фиксированный срок с твердыми ценами и возможностью увеличить стоимость контракта только в случае дополнительных работ, предельный размер незакрытых авансов — 20% неоплаченной цены договора; для достаточного: договор с генподрядчиком минимум на 90% работ, предельный размер незакрытых авансов — 30% неоплаченной цены договора; для удовлетворительного: договор с генподрядчиком минимум на 70% работ);
- • опыт работы генподрядчика (для высокого уровня — не менее пяти лет, достаточного — не менее трех лет, удовлетворительного — не менее двух лет);
- • опыт работы застройщика (для высокого уровня — не менее пяти лет, достаточного — не менее четырех лет, удовлетворительного — не менее трех лет);
- • условия ДДУ (для высокого и достаточного уровней — передача квартиры не более чем через полгода после ввода дома, срыв сроков завершения строительства не более чем на три месяца);
- • резерв средств на непредвиденные расходы (для высокого уровня — не менее 7% стоимости строительства, достаточного — не менее 5% стоимости строительства, удовлетворительного — резерв обязателен, но минимальный порог не установлен).
Цб рф определил четыре уровня кредитоспособности застройщиков
4 декабря 2018, 17:22
Официальный сайт проекта
Москва. 4 декабря. ИНТЕРФАКС — ЦБ РФ обяжет банки формировать резервы по кредитам застройщикам, использующим счета эскроу, в размере от 1% до 100% в зависимости от кредитоспособности компании, следует из проекта указания регулятора.
Согласно проекту, будет выделено четыре уровня кредитоспособности застройщика: высокий (резервы — 1-5%), достаточный (5-10%), удовлетворительный (10-35%) и слабый (35-100%).
В документе ЦБ раскрывает критерии, по которым банки должны будут оценивать строительные компании, использующие счета эскроу. Среди критериев — рыночные условия, финансовые показатели, стресс-анализ, характеристики залогов, иски строительства, гарантии завершения проектов и ряд других параметров.
Также проект указания уточняет порядок, в соответствии с которым выше чем в третью категорию качества банк может отнести кредиты, предоставленные исполнителям гособоронзаказа. Кроме того, регулятор планирует разрешить банкам включать в обеспечение первой категории качества залог прав по договору банковского счета. Проект уточняет порядок работы с таким типом обеспечения.
Как сообщил ранее во вторник гендиректор Дом.рф Александр Плутник, с 1 июля по 1 декабря текущего года для застройщиков жилья в России уже открыто 100 эскроу-счетов.
В октябре прошлого года президент Владимир Путин поручил разработать план поэтапного отказа от долевого строительства.
В декабре правительство утвердило «дорожную карту» по замещению средств граждан, привлекаемых для строительства многоквартирных домов, банковским кредитованием и иными формами финансирования.
Согласно документу, с 1 июля 2019 года российские застройщики будут обязаны работать по эскроу-счетам, на которых будут аккумулироваться средства граждан. Строительные компании не смогут пользоваться этими деньгами до окончания работ, их будут кредитовать банки.
Эскроу-счет — механизм, позволяющий размещать средства дольщиков на специальном счете в банке, на котором денежные средства будут храниться до завершения строительства объекта.
Застройщики, использующие эскроу-счета для оплаты по договорам долевого участия, получат кредит банка, достаточный для завершения строительства, и будут освобождены от уплаты взносов в компенсационный фонд.
К таким застройщикам предъявляются упрощенные требования, которые отражены в N214-ФЗ.
Наиболее популярные подходы к оценке кредитоспособности заемщика
Наиболее распространенными в практике работы отечественных банков являются методики, основанные на выявлении класса заемщика. Суть этих методик состоит в следующем:
- Выбираются показатели – критерии для оценки кредитоспособности.
- Исходя из критериев выявляется класс кредитоспособности заемщика (обычно 3-5 классов)
- Исходя из класса кредитоспособности заемщика выявляются условия предоставления кредита, в т.ч. размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения (залог, гарантия) и процентная ставка.
- Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах.
- Рассмотрим на примере оценку кредитоспособности заемщика:
- Пример. Банк в качестве показателей для оценки кредитоспособности выбрал следующие показатели:
- Коэффициент абсолютной ликвидности.
- Коэффициент ликвидности промежуточной.
- Коэффициент текущей ликвидности.
- Коэффициент финансовой независимости.
Отнесение показателей к категории кредитоспособности осуществляется на основе следующей таблицы:
| № | Показатели (коэффициенты) | 1-я категория | 2-я категория | 3-я категория |
| 1. | Коэффициент абсолютной ликвидности | Более 0,2 | 0,15 — 0,2 | Менее 0,15 |
| 2. | Коэффициент срочной ликвидности | Более 0,8 | 0,5 – 0,8 | Менее 0,5 |
| 3. | Коэффициент текущей ликвидности | Более 2 | 1 – 2 | Менее 1 |
| 4. | Коэффициент финансовой независимости | Более 0,6 | 0,5 – 0,6 | Менее 0,5 |
- Допустим, предприятие имеет следующие фактические показатели на конец отчетного периода:
- Коэффициент абсолютной ликвидности = 0,678.
- Коэффициент срочной ликвидности = 1,943.
- Коэффициент текущей ликвидности = 2,302.
- Коэффициент финансовой независимости = 0,879.
- Основываясь на вышеприведенной таблице, можно сделать вывод о том, что все показатели имеют первую категорию кредитоспособности.
- Каждый показатель (коэффициент) может иметь этот рейтинг, или значимость показателя, устанавливается специалистами банка, причем это установление может носить индивидуальный характер для каждого заемщика в отдельности, исходя из кредитоспособной политики банка, предприятий и ликвидности баланса предприятий.
- Присвоение рейтинга каждому показателю особенно важно в тех случаях, когда значения коэффициентов имеют большой разброс по категориям и необходима комплексная оценка кредитоспособности заемщика.
Например, высокая доля кредитных ресурсов в пассиве баланса, наличие просроченной задолженности по ссудам банка повышает роль коэффициентов ликвидности. Отвлечение ресурсов банка в кредитовании материальных запасов повышает рейтинг коэффициента финансовой независимости.
Общая оценка кредитоспособности заёмщика проводится в баллах. Количество баллов определяется как сумма произведений рейтинга каждого показателя на его категорию. Первому классу заемщиков условно присваивается 100-150 баллов, второму классу 151-250, третьему классу свыше 251 балла.
Например, в нашем примере рейтинг коэффициента абсолютной ликвидности – 30%, коэффициента срочной ликвидности – 30%, коэффициента текущей ликвидности – 20%, коэффициента финансовой независимости – 20%.
Рассчитываем класс кредитоспособности заемщика по данным примера в таблице:
| Показатели (коэффициенты) | Категория показателя | Рейтинг показателя по данным банка, % | Сумма баллов (гр. 2 х гр.3) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 1 | 30 | 30 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 1 | 30 | 30 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1 | 20 | 20 |
| Коэффициент финансовой независимости | 1 | 20 | 20 |
| Итого | — | 100 | 100 |
Вывод: заемщик 1-го класса. Таким заемщикам банки могут открыть кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые, или доверительные кредиты без обеспечения, а также устанавливать пониженную процентную ставку на краткосрочный кредит.
Кредитование заемщика 2-го класса осуществляется на обычных условиях, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии и т.д.). Процентные ставки зависят от вида обеспечения, от учетной ставки ЦБ РФ, от спроса на кредиты на рынке ссудных капиталов, и т.д.
Предоставление кредита заемщикам 3-го класса связано для банка с большим риском неплатежа. Если банк решается на выдачу ссуды заемщику 3-го класса, то ее размер не должен превышать величину уставного капитала заемщика. Процентная ставка за кредит устанавливается на более высоком уровне, чем для заемщиков 2_го класса.
Если кредит был выдан клиенту до ухудшения его финансового состояния, то банк вправе изучить причину и условия негативной ситуации, чтобы уберечь предприятие от банкротства.
При невозможности существенно улучшить платежеспособность клиента банк вправе прекратить его дальнейшее кредитование и приступить к взысканию ранее выданных ссуд.
Он может также обратить взыскание на заложенное имущество или обратиться в арбитражный суд с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) должника, не исполняющего обязательства по данному договору.
- В практике работы отечественных банков для определения максимальной суммы кредита в основном берется среднемесячная выручка заемщика за 6 предшествующих месяцев или год.
- В настоящее время одним из наиболее важных аналитических направлений деятельность банков является разработка собственных методик оценки кредитоспособности заемщика.
- Лекции ТИПБ